3 Catalizadores que podrían impulsar una recuperación más amplia del mercado de criptomonedas en 2026

Fuente: CryptoNewsNet Título original: 3 Catalizadores que podrían impulsar una recuperación más amplia del mercado cripto en 2026 Enlace original:

La liquidez del mercado cripto se volvió desigual en 2025

Según el creador de mercado Wintermute, el capital de los inversores se concentró en un pequeño grupo de tokens, mientras que gran parte del mercado luchaba por ganar tracción.

A medida que el mercado cripto se aleja de los patrones impulsados por ciclos anteriores, la firma identificó tres desarrollos clave que, en su opinión, podrían preparar el escenario para una recuperación más amplia del mercado en 2026.

La liquidez cripto se volvió excesivamente concentrada en 2025

En su revisión del mercado OTC de activos digitales de 2025, Wintermute señaló que el año puso a prueba muchas de las suposiciones de largo plazo del mercado de criptomonedas. También reveló un cambio más amplio en cómo opera la liquidez en todo el sector.

Por lo general, en los mercados cripto, el capital fluía en un patrón cíclico, comenzando con Bitcoin como el principal punto de entrada de liquidez, luego rotando hacia Ethereum una vez que el impulso de Bitcoin se desacelera. Finalmente, se movía hacia altcoins de gran capitalización y, posteriormente, hacia las de menor capitalización a medida que aumentaba la apetencia por el riesgo. Sin embargo, esto no ocurrió en 2025.

La firma de creación de mercado encontró que la actividad de trading en 2025 estuvo muy concentrada en Bitcoin y Ethereum, junto con un pequeño grupo de tokens de gran capitalización. Como resultado, la liquidez se volvió cada vez más excesivamente concentrada, con el capital agrupándose en torno a los principales activos en lugar de dispersarse en todo el mercado.

“El capital ya no se distribuye ampliamente en todo el mercado. En cambio, la liquidez se volvió más concentrada y desigualmente distribuida, lo que genera una mayor divergencia en los retornos y la actividad”, se lee en el informe.

Según el informe, este cambio fue impulsado por los fondos cotizados en bolsa (ETFs) y las tesorerías de activos digitales (DATs). Hasta hace poco, las stablecoins y las inversiones directas eran los principales puntos de entrada de capital en el mercado cripto.

“Sin embargo, los ETFs y los DATs cambiaron estructuralmente la forma en que la liquidez se canaliza hacia el ecosistema”, escribió Wintermute. “Como se mencionó, sus mandatos se están expandiendo y comenzando a permitir exposición más allá de BTC y ETH, en gran medida hacia otras tokens de gran capitalización; sin embargo, esto está ocurriendo de manera gradual, por lo que cualquier beneficio para el mercado de altcoins tomará tiempo en materializarse.”

El resultado fue una contracción en la amplitud del mercado y una divergencia creciente en los retornos. Esto sugirió una implementación de capital más focalizada en lugar de una rotación de mercado de base amplia. La tendencia es evidente en el rendimiento de los sectores de altcoins y meme coins.

El informe destacó que las duraciones de los rallies en el mercado de altcoins se han acortado significativamente en comparación con años anteriores. Entre 2022 y 2024, los rallies de altcoins generalmente duraban entre 45 y 60 días. En contraste, 2025 vio una disminución marcada en la longevidad de los rallies, con una persistencia media que cayó a alrededor de 20 días.

La caída ocurrió a pesar de la aparición constante de nuevas metas y temas, incluyendo plataformas de lanzamiento de meme coins, DEXs perpetuos y la narrativa x402.

“Estas narrativas generaron breves ráfagas de actividad, pero no lograron convertirse en rallies duraderos a nivel de mercado. Esto refleja condiciones macroeconómicas inestables, fatiga del mercado tras el sobrecalentamiento del año pasado y una liquidez insuficiente en altcoins para sostener las narrativas más allá de su fase inicial. Esto llevó a que los rallies de altcoins se sintieran como operaciones tácticas en lugar de tendencias de alta convicción”, afirmó el informe.

Wintermute también llamó la atención sobre el rendimiento de las meme coins en 2025. El informe encontró que la capitalización total del mercado de meme coins cayó abruptamente después del primer trimestre. Además, no pudo recuperar niveles clave de soporte. Aunque se produjeron picos breves en la actividad, no lograron revertir la tendencia bajista general.

El informe citó episodios de volatilidad de corta duración, como la competencia entre plataformas de lanzamiento de meme coins, como ejemplos de interés comercial localizado que no se desarrollaron en una recuperación sostenida del mercado.

Wintermute Describe Tres Escenarios para una Recuperación Más Amplia del Mercado en 2026

Wintermute enfatizó que una reversión de las dinámicas de 2025 probablemente requerirá al menos uno de tres desarrollos:

• Mayor exposición institucional: La mayor parte de la nueva liquidez cripto ingresa al mercado a través de ETFs y tesorerías de activos digitales, pero sigue estando en gran medida concentrada. Una recuperación más amplia del mercado requeriría “una expansión de su universo de inversión.”
• Renovado impulso en los principales activos: Una fuerte subida en Bitcoin o Ethereum podría generar un efecto de riqueza. Sin embargo, aún no está claro en qué medida se rotará capital hacia el mercado más amplio.
• Retorno de la atención de los inversores minoristas: Un cambio en la preferencia de los inversores minoristas desde las acciones hacia las criptomonedas podría atraer nuevos flujos. Sin embargo, Wintermute considera que este escenario es el menos probable.

Según el informe, los resultados en 2026 dependerán de si uno de estos catalizadores es lo suficientemente fuerte como para ampliar la liquidez más allá de los grandes activos.