Querer obtener beneficios en LSDFi usando apalancamiento, la clave está en una gestión de riesgos adecuada. El modo CDP de un protocolo de derivados de liquidez LSD está diseñado con bastante cuidado—utiliza tres mecanismos para proteger a los usuarios.

**Primera capa: umbral rígido de sobrecolateralización**
Para abrir una posición, primero hay que poner dinero real. Los activos BNB deben ser hipotecados al 160% para poder pedir prestado, mientras que las stablecoins solo al 110%, de modo que incluso si el precio cae de repente, no se produzca una liquidación inmediata. Cuando la tasa de colateralización cae alrededor del 140%, el sistema activa automáticamente la liquidación, subasta tus colaterales, y el 10% de la penalización va al fondo de estabilidad. ¿Cuál es la ventaja de este diseño? Los liquidadores tienen incentivos para participar, y las stablecoins también tienen un colchón de seguridad.

**Segunda capa: tasa de interés dinámica + múltiples fuentes de precios**
El protocolo integra Chainlink y un oráculo de retransmisión personalizado, monitoreando en 24 horas las fluctuaciones de los precios de los activos, reaccionando inmediatamente ante anomalías. La tasa de interés de los préstamos es flotante (entre 2-12% anual), ajustándose automáticamente en mercados sobrecalentados para subir precios, y bajando en mercados fríos para moderar el apalancamiento. Este mecanismo de ajuste dinámico es muy preciso.

**Tercera capa: fondo de seguro como respaldo**
Los beneficios generados en la fase de liquidación se acumulan en un fondo de seguro, junto con reservas especiales, para prevenir eventos extremos—como ataques de flash loan o fallos en el oráculo. Los usuarios también pueden optar por contratar un seguro adicional, pagando un poco más para obtener una protección más sólida.

Según datos históricos, este esquema tiene buena calidad: en más del 95% de las liquidaciones, las posiciones se gestionan de manera estable, sin que se haya producido ninguna descoordinación sistémica.

¿Y en la práctica? Poner en garantía slisBNB y tomar stablecoins puede alcanzar un rendimiento anual compuesto superior al 15%, mucho mejor que dejar el dinero en un banco. Además, la probabilidad de eventos imprevistos se ha reducido a aproximadamente una en diez mil—una relación calidad-precio bastante atractiva para quienes buscan beneficios.