2025-12-08 15:26:23

La semana más intensa del año en cuanto a bombardeos de bancos centrales está a la vuelta de la esquina, ¿has notado ya el olor a pólvora?

Esta vez, la bajada de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal está prácticamente asegurada, con una probabilidad que ya alcanza el 88%. Pero lo que realmente hace que el mercado contenga la respiración son los rumores sobre una posible reactivación del programa de compra de bonos. Desde la Reserva Federal de Nueva York, el experto Cabana ha dejado caer que Powell podría anunciar en enero un volumen de compras mensuales de 45.000 millones de dólares. ¿Qué significa esto? Que el ciclo de endurecimiento cuantitativo (QT) llegaría a su fin y el modo de expansión del balance volvería a ponerse en marcha.

La liquidez está a punto de recibir un chute importante.

Lo más inusual es que no parece ser un espectáculo en solitario de la Fed. Bank of America y UBS llevan tiempo entonando la misma melodía, y funcionarios como Williams, de la Fed de Nueva York, insisten una y otra vez en que "las reservas están ajustadas". El tipo de interés del mercado de repos choca frecuentemente con el techo, y las alertas de escasez de liquidez ya están parpadeando.

Al mismo tiempo, los bancos centrales de Australia, Canadá y Suiza también tienen decisiones de política monetaria, y lo de Japón es aún más explosivo: el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha adoptado recientemente un tono claramente hawkish, las expectativas de subida de tipos se disparan al 90% y el rendimiento de los bonos japoneses ha marcado máximos de 17 años. Ojo, porque si empieza el cierre de posiciones de carry trade en yen, tanto los bonos del Tesoro estadounidense como las acciones podrían temblar.

Así que aquí viene la cuestión: ¿la Fed va a hacer una bajada de tipos rutinaria o está lista para lanzar un "Quantitative Easing 2.0"? Si Japón realmente sube tipos, ¿provocará una reacción en cadena en el mercado global de deuda? La respuesta, este miércoles.

La evolución de monedas como ETH, SOL o ZEC podría depender de cómo se desarrolle este giro macroeconómico.

ETH-3.79%

SOL-4%

ZEC3.7%

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FOMOSapien

· hace8h

Esta semana los bancos centrales realmente van a hacer grandes cosas, ¿el QT está llegando a su fin? Entonces, el nivel en nuestro mercado de criptomonedas debe subir. En Japón, si se atreve a subir las tasas, al cerrar las operaciones de arbitraje, las acciones y bonos estadounidenses también temblarán, esta cadena de reacción es realmente fuerte. 88% de reducción de tasas + reinicio de QE, suena como si hubieran abierto la compuerta a la liquidez, ETH y SOL podrían despegar. La jugada de Powell fue bastante dura, esperemos a ver el miércoles quién tiene la razón. ¿El QT realmente ha puesto punto final? Siempre siento que todavía hay que luchar y tirar de ello.

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alpha_leaker

· 12-09 06:14

¿Tensión? ¿Qué tensión ni qué leches? ¡Esto está a punto de explotar! ¿Que el QT va a terminar? ¿Significa que vuelve la era de la liquidez a raudales? Tengo que revisar mis posiciones cuanto antes.

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LuckyHashValue

· 12-08 15:54

Joder, ¿se va a acabar el QT? Esto es un bofetón a la anterior política de endurecimiento, qué risa. Si Japón realmente se atreve a subir los tipos, ¿los cierres de posiciones de arbitraje no van a hacer que la bolsa estadounidense se desplome directamente? El miércoles veremos la verdad, los que aún se atreven a entrar ahora sí que son valientes. Esta vez es realmente una batalla caótica entre bancos centrales, el mercado va a sangrar lo suficiente. El show de la Fed es un poco loco, ¿se habla tan a la ligera de un programa de compra de bonos de 45.000 millones de dólares? ¿No llevamos mucho tiempo hablando de la escasez de reservas y ahora de repente quieren inyectar liquidez? La apreciación del yen va a causar problemas, los rendimientos de los bonos estadounidenses van a enloquecer. En el cripto, ahora todo depende de cómo evolucione la macroeconomía. ¿Podrá ETH recuperarse esta semana? ¿Viene el QE 2.0? ¿Está lejos el diluvio de liquidez?

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GateUser-7b078580

· 12-08 15:49

Los datos muestran una probabilidad de recorte de tipos del 88%... pero, ¿de verdad van a detener el QT? Mejor esperamos a ver las cifras concretas del miércoles antes de sacar conclusiones. Si analizamos la brecha de liquidez por hora, el mecanismo con un volumen de 45.000 millones de dólares realmente no es razonable, los mineros se están llevando demasiado. ¿El 90% de probabilidad de subida de tipos en Japón? En el momento en que se cierren las posiciones de arbitraje, ETH va a temblar de verdad; el mínimo histórico podría estar muy cerca. Un problema sigue siendo un problema, pero una vez que se identifica el patrón, acabará colapsando; tengamos paciencia y esperemos a que se publiquen los datos.

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OnchainFortuneTeller

· 12-08 15:46

Madre mía, otra vez QE2.0, ¿esta vez sí que van a inundar el mercado de liquidez? En cuanto Japón suba los tipos de interés, las acciones y los bonos estadounidenses se desplomarán, y entonces el mundo cripto volverá a sufrir las consecuencias... ¿45.000 millones en compras de bonos? Eso es imprimir dinero directamente, la inflación va a resurgir de nuevo. El miércoles se sabrá todo, apuesto cinco USDT a que habrá gran volatilidad. Vaya, el mercado de recompra ya ha alcanzado el límite, esta crisis de liquidez va en serio. Una vez empiecen a cerrar posiciones en yenes, ni siquiera se puede asegurar que ETH aguante. QT realmente va a terminar, parece que todo el mercado estaba esperando este momento. Si Powell realmente toma esta medida, me temo que las stablecoins necesitarán sobrecolateralización.

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GasFeeTears

· 12-08 15:35

Son los mismos argumentos de siempre, lo que realmente importa es hacia dónde va el dinero. --- En cuanto Japón suba los tipos, los bonos estadounidenses van a sufrir, y entonces el mundo cripto explotará también. --- ¿45.000 millones en compra de bonos? Huele a que van a abrir el grifo otra vez, sinceramente no me lo creo. --- Cada vez que hay una tanda de decisiones de bancos centrales, siempre hay alguien gritando que viene el lobo, ¿y al final qué? --- Que el QT vaya a terminar suena bien, pero incluso si llega la liquidez, el precio de las criptos no tiene por qué subir. --- Lo de Ueda siendo halcón, pues que lo sea, pero lo realmente emocionante es el cierre de posiciones en el carry trade del yen. --- El miércoles lo sabremos, ahora todo lo que se diga no vale para nada. --- Me da la sensación de que este artículo solo busca crear hype, la realidad igual no es para tanto. --- Cuando ETH cae nadie mira el macro, pero cuando sube, de repente todo el mundo es analista de bancos centrales. --- Joder, otra ronda de apuestas macroeconómicas en las que no sé si se podrá ganar dinero.

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