¿POR QUÉ ESPERO QUE EL PRIMER TRIMESTRE DE 2026 SE VUELVA ALCISTA 🚨



- El cuarto trimestre de 2025 se perfila como uno de los períodos de fin de año más débiles en la memoria reciente, con fuertes salidas de ETF, estrés en la liquidez y una amplia posición de riesgo a la baja.

- Las recortes de tasas de diciembre están esencialmente incorporadas.

- QT se está acercando a su punto final.

- Se espera que el QE se reinicie a principios de 2026. La nueva liquidez que ingresa al sistema típicamente lleva el capital de regreso a los sectores de alto beta primero, siendo las criptomonedas las más sensibles a la expansión monetaria.

- Los datos de posicionamiento muestran que los fondos tienen niveles de efectivo elevados mientras que la posición en derivados sigue siendo defensiva. Cuando los cambios macro se alinean con mercados subponderados, el desmantelamiento suele ser agresivo.

- La configuración no se trata de optimismo ciego, se trata de reconocer cuándo el macro, la liquidez y la posición convergen.

El primer trimestre de 2026 tiene esa alineación.
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