El 25 de noviembre, el sentimiento del mercado dio un giro de 180 grados.

Dos figuras de peso se pronuncian el mismo día: el gobernador de la Reserva Federal, Waller, dice que la inflación continuará disminuyendo, y que los datos de enero del próximo año serán clave; la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, fue más directa, afirmando que el riesgo de problemas en el mercado laboral ahora es mucho mayor que la amenaza de un repunte de la inflación. Tras estas declaraciones, los datos de CME reflejaron de inmediato: la probabilidad de una reducción de tasas en diciembre se disparó al 80.9%. Hay que recordar que en el tercer trimestre, todos aún estaban debatiendo si habría una reducción.

¿Qué tan rápido reacciona el capital? Los tres principales índices de acciones de EE. UU. cerraron al alza, el Nasdaq subió un 2.69% liderando el grupo. Las acciones tecnológicas y de crecimiento fueron las primeras en animarse, y con la llegada de las expectativas de liquidez amplia, estos sectores son los beneficiarios más directos. #美联储恢复降息节奏 aún más agresivo, superó la marca de 89000 dólares en poco tiempo, con un aumento del 1.64% en 24 horas. Como uno de los activos más sensibles a la liquidez, el mercado de criptomonedas a menudo se activa antes que el mercado tradicional.

¿Por qué la Reserva Federal cambió repentinamente?

En realidad, la lógica no es complicada. Los datos de empleo están debilitándose, las señales de desaceleración en la contratación y el aumento de despidos son cada vez más evidentes; la inflación, aunque aún no se ha controlado completamente, ya ha estabilizado la inflación subyacente; continuar endureciendo la política podría llevar a un aterrizaje forzoso de la economía, este riesgo es más problemático que la inflación misma; además, ya han aparecido señales de advertencia sobre la presión económica de 2025, una reducción anticipada de las tasas de interés puede dar un poco de espacio de maniobra al mercado.

¿Y hacia adelante? Si en diciembre realmente hay una reducción de tasas, es muy probable que el mercado de valores de EE. UU. continúe este rebote, y las acciones tecnológicas seguirán siendo las principales. El mercado de criptomonedas podría ser aún más emocionante, $BTC y toda la industria muy probablemente experimentarán una gran ola de crecimiento, con aumentos que incluso podrían superar los activos tradicionales.

Sin embargo, también hay que estar alerta: en enero del próximo año se publicará un montón de datos económicos, y si los datos no cumplen con las expectativas, la actitud de la Reserva Federal podría cambiar en cualquier momento. Las expectativas del mercado cambian más rápido que pasar la página de un libro.