La moneda estable está reescribiendo silenciosamente el mapa financiero global, esta vez es en serio.

El auge del dólar digital, el colapso del antiguo orden

A finales de 2024, un conjunto de datos arrasó en el mundo de las criptomonedas y Wall Street: el volumen de transacciones en la cadena de stablecoins alcanzó los 15.6 billones de dólares, superando el 20% del volumen de transacciones anual de Visa. Lo más impresionante es que el volumen diario de transacciones en la cadena de stablecoins supera los 100 mil millones de dólares, ya equivalente al nivel de las principales redes de pago globales.

Esto no es un pequeño evento. Esto significa que el dólar digital está infiltrándose en la economía global a la velocidad de Internet.

¿Por qué las stablecoins son tan populares?

Hablando de manera simple y directa: velocidad, barato, sin fronteras.

¿Las transferencias bancarias tradicionales tardan de 3 a 5 días? Las stablecoins llegan en minutos. ¿Las tarifas del sistema SWIFT son exorbitantes? Las stablecoins solo cuestan unos centavos. ¿Quieres cambiar dólares en mercados emergentes pero estás restringido? Con stablecoins es pan comido.

Lo más importante es que las stablecoins combinan las ventajas de dos mundos:

• Liquidez de criptomonedas y conveniencia transfronteriza
• Estabilidad y previsibilidad de las monedas fiduciarias

Esta es la razón por la que cada vez más personas, desde Nigeria hasta Argentina, utilizan stablecoins en lugar de bancos tradicionales.

Estados Unidos está jugando una gran partida de ajedrez

¿Crees que una stablecoin es solo una herramienta de pago? En realidad, es una versión moderna de la hegemonía del dólar.

Revisión histórica: En la década de 1970, el sistema del dólar petrolero permitió que el comercio global de petróleo se valorara en dólares, financiando indirectamente al gobierno de Estados Unidos. Hoy en día, las stablecoins están haciendo lo mismo, solo que el “producto” ha cambiado de petróleo a activos digitales.

Los datos hablan:

• Tether posee aproximadamente 1800 mil millones de dólares en bonos del gobierno de EE. UU.
• Cada vez que se emite un USDT, es como si el gobierno de Estados Unidos recibiera un préstamo sin intereses.
• Otros emisores de stablecoins también están comprando grandes cantidades de deuda pública estadounidense.

El gobierno de EE. UU. claramente lo ha entendido. En 2025, el gobierno de Trump firmó la “Ley GENIUS”, que exige explícitamente que las monedas estables deben estar respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. En la superficie es regulación, en realidad es un camino pavimentado para las monedas estables — esto equivale a forzar indirectamente que los bonos del gobierno de EE. UU. se conviertan en colateral para las monedas estables globales.

El resultado es: la deuda estadounidense se ha convertido en el pasaporte de las stablecoins, y las stablecoins se han convertido en el amplificador del dólar.

“Salvavidas financiero” de los mercados emergentes

Si Estados Unidos está haciendo una planificación estratégica, entonces los mercados emergentes son verdaderamente el campo de batalla principal para las stablecoins.

El caso de Argentina es el más conmovedor: la inflación local se dispara, el peso se devalúa, y la gente compra USDT de manera frenética. Los precios de compra y venta incluso son un 30% más altos que el tipo de cambio oficial—¿qué significa esto? El nivel de confianza de la gente en las stablecoins es muy superior al de su propio gobierno y bancos.

Datos impresionantes:

• El 62% de las transacciones de criptomonedas en Argentina involucran stablecoins
• El 70% de los retiros en exchanges de Brasil se realizan en USDT/USDC
• El volumen de transacciones de stablecoins en Turquía representa el 4.3% del PIB——el más alto del mundo

¿Por qué son tan locos estos países? Porque las stablecoins solucionan tres puntos críticos:

1. Eludir el control de divisas: ¿El gobierno restringe tu cambio a dólares? Usa stablecoins para saltarte el banco directamente.
2. Pagos transfronterizos baratos: los costos de las remesas internacionales se reducen en un 80%
3. Referencia a la reserva física: En tiempos de inflación, la devaluación de la moneda fiduciaria hace que las stablecoins se conviertan en la última referencia de precios.

Lo más sorprendente es que el gigante de pagos Flutterwave eligió la cadena Polygon para procesar liquidaciones transfronterizas en más de 30 países, con un volumen de más de 4 mil millones de dólares al año. En Polygon, el volumen de transacciones de stablecoins ha superado al de Bitcoin, convirtiéndose en la corriente principal.

¿Qué tan grande es la escala?

Actualmente, la capitalización total de las stablecoins es de aproximadamente 30 mil millones de dólares. No suena mucho. Pero en comparación con la oferta monetaria M2 de EE. UU. de 22 billones de dólares, las stablecoins solo representan el 1%.

En otras palabras: todavía hay un 99% de espacio para subir.

Si las stablecoins pueden capturar entre el 10 y el 20% del mercado de pagos global, su capitalización de mercado superará fácilmente el billón. Esto no es ciencia ficción, sino una realidad proyectada según la tasa de crecimiento actual.

Juicio central

La historia de las stablecoins ha pasado de la teoría a la realidad. No está amenazando las finanzas tradicionales, sino que está expandiendo el alcance de la dominación del dólar al espacio digital: desde Wall Street hasta los emprendedores individuales de Lagos, todos están en el mismo canal de liquidez.

Para Estados Unidos: Stablecoin = Herramienta de financiamiento fiscal moderna + Nuevos canales de exportación del dólar

Para los mercados emergentes: stablecoin = un canal de escape de la devaluación de la moneda local + infraestructura de pago de bajo costo

Esta vez es realmente diferente. Hace diez años discutíamos si el bitcoin podría reemplazar a las monedas fiat; hoy la pregunta es: ¿cuándo las monedas fiat abrazarán proactivamente las criptomonedas? Las stablecoins son este puente.