Guía completa de órdenes de take profit y stop loss: herramientas imprescindibles de gestión de riesgos en el trading spot

Al operar en spot, lo que más temes es ganar y luego perder lo ganado, o que una pequeña pérdida se convierta en una gran pérdida. Aquí es donde entran en juego la orden de take profit (TP) y la orden de stop loss (SL). En resumen, una es “cuando gane suficiente, me salgo”, y la otra es “no pierdo más allá de este límite”.

Ordenes TP/SL vs Otros Tipos de Órdenes

A simple vista, las órdenes TP/SL, OCO y condicionales parecen similares, pero la forma en que bloquean el capital es completamente diferente:

Esta diferencia es clave. Si tienes poco capital, las órdenes condicionales son más flexibles.

¿Cómo usar las órdenes TP/SL? Dos formas

Forma 1: Configurar directamente una orden TP/SL

Puedes configurar una orden TP o SL de forma independiente, indicando el precio de activación, el precio de la orden y la cantidad. Una vez que el precio alcanza el de activación, el sistema ejecuta automáticamente una orden limitada o de mercado.

Detalles clave:

• La orden de mercado se ejecuta al instante tras activarse, pero puede que no obtengas el mejor precio.
• La orden limitada entra en el libro de órdenes tras activarse y puede quedarse atascada sin ejecutarse.

Tres escenarios comunes:

Escenario 1: Vender BTC a mercado cuando baja de 20000U a 19000U (orden de stop loss a mercado)

• Precio de activación: 19000U
• Tras activarse, venta inmediata al mejor precio de mercado
• Rápido, pero puede haber deslizamiento de precio

Escenario 2: Comprar BTC con una orden limitada en 21000U cuando sube de 20000U a 21000U (orden de take profit limitada)

• Precio de activación: 21000U
• Tras activarse, se coloca una orden de compra en 21000U en el libro de órdenes
• Solo se ejecutará cuando el precio vuelva a caer a 21000U

Escenario 3: Vender BTC en 21000U con una orden limitada cuando sube hasta ese precio (orden de take profit limitada)

• Precio de activación: 21000U
• Si el mejor precio de compra es 21050U, tu orden de 21000U se ejecutará directamente a 21050U (mejor precio)
• Si el precio cae por debajo de 21000U, la orden queda en el libro esperando ejecutarse

Forma 2: Orden de compra + TP/SL preestablecidos (orden combinada)

Este método es más avanzado: colocas una orden de compra limitada y, al mismo tiempo, preconfiguras órdenes de take profit y stop loss. Una vez que la orden de compra se ejecuta, TP y SL se activan automáticamente. Esta es la lógica de una orden OCO: ambas órdenes se condicionan mutuamente, al dispararse una, la otra se cancela de inmediato.

Ejemplo práctico:

Operación del trader A:

• Coloca una orden de compra de 1 BTC a 40000U
• Preestablece take profit: si el precio alcanza 50000U, coloca una orden de venta en 50500U
• Preestablece stop loss: si el precio cae a 30000U, vende a mercado

Resultados:

• Si BTC sube a 50000U → se activa la orden de take profit, se vende a 50500U y se cancela la orden de stop loss
• Si BTC cae a 30000U → se activa la orden de stop loss, se vende a mercado y se cancela la orden de take profit

Errores que debes conocer

⚠️ La orden limitada puede no ejecutarse: Activarse no significa que se vaya a ejecutar; depende de la liquidez del libro de órdenes. Si el precio se mueve en contra demasiado rápido, tu orden limitada puede quedarse sin vender.

⚠️ Bloqueo de fondos: Las órdenes TP/SL inmovilizan fondos desde el momento en que se colocan, a diferencia de las órdenes condicionales que solo bloquean fondos al activarse.

⚠️ Límites de precio: El sistema impone restricciones al rango de precios de TP/SL (por ejemplo, no puede exceder ±3% del precio de activación) para evitar ejecuciones fuera de rango.

⚠️ Cantidad mínima de orden: Si tras una ejecución el importe restante es inferior al mínimo de negociación, la TP/SL podría no ejecutarse.

Resumen: TP/SL son esenciales para la gestión del riesgo. Las órdenes de mercado son rápidas pero costosas, las órdenes limitadas son más baratas pero pueden quedarse atascadas. En la práctica, lo más común es usar una orden de compra combinada con TP/SL para gestionar el riesgo de forma eficiente.