¿Recuerdas la crisis silenciosa de liquidez en 2019? Ahora, al mirarlo hacia atrás, esa crisis de liquidez le dio a los inversores del mundo Cripto una lección vívida: las corrientes ocultas del TradFi nunca pasan por alto el mercado de criptomonedas.

Cuando la expansión de la deuda del gobierno de EE. UU., el cierre del gobierno y los fondos de cobertura que apalancan locamente se juntaron, la liquidez del mercado de recompra se rompió de inmediato. Puede que te preguntes: ¿qué relación tiene esto con el mundo Cripto? La relación es muy grande. La forma en que esas instituciones de Wall Street piden prestado y apalancan en el mercado de recompra es, en esencia, lo mismo que nosotros hacemos al apalancar en el comercio de contratos y en los protocolos DeFi: es apostar en la dirección utilizando dinero prestado.

El problema es que, cuando las tasas de recompra se disparan, la cadena de financiamiento de las instituciones se tensa de inmediato. ¿Qué harán en ese momento? Priorizarán la venta de activos volátiles para obtener efectivo. Bitcoin, Ethereum y otras monedas encriptadas son claramente variedades de alto riesgo, por lo que naturalmente se convirtieron en los primeros en ser vendidos. Lo que es aún más grave es que el cierre del gobierno distorsiona los datos económicos, y la respuesta de las políticas es lenta, haciendo que el pánico en el mercado se propague como un virus al mundo Cripto. Aquellos mercados impulsados por el financiamiento, rápidamente "perdieron sangre" - las monedas principales cayeron drásticamente a corto plazo, y una ola de liquidaciones de contratos apalancados siguió de inmediato.

Sin embargo, volviendo al tema, las crisis a menudo esconden oportunidades. La escasez de dinero en 2019 fue esencialmente un problema de distribución de liquidez, no el colapso del sistema en su totalidad. Cuando la Reserva Federal intervenga inyectando liquidez, los activos de riesgo se recuperarán primero. Para nosotros, los jugadores del mundo Cripto, lo clave ahora es no tocar contratos de alto apalancamiento: las liquidaciones llegan más rápido de lo que imaginas. Mantén la calma y ten en tu poder monedas al contado, y espera a que se disipe la emoción de pánico; ese será el verdadero momento para posicionarse. Los activos que puedan soportar la prueba del ciclo de liquidez siempre encontrarán oportunidades de revalorización después de la tormenta.