《Bitcoin ¿cada vez más parecido a las acciones tecnológicas? ¡La correlación alcanza un nuevo máximo en tres años!》

Los últimos datos muestran que la correlación de $BTC con el índice #Nasdaq 100 a 30 días ha aumentado a aproximadamente 0.80, alcanzando el nivel más alto desde 2022 y el segundo más alto en casi diez años.
Según los datos de Bloomberg citados por The Kobeissi Letter, esta correlación se mantuvo positiva la mayor parte del tiempo durante los últimos cinco años, solo volviéndose negativa brevemente en 2023. A largo plazo, la correlación promedio de cinco años entre Bitcoin y el índice Nasdaq es de 0.54, mientras que la correlación con el efectivo y el oro es casi cero.

¿Qué significa esto?

Primero, la lógica de las transacciones de Bitcoin se está acercando cada vez más a la "alta tecnología de activos de riesgo". En los últimos años, BTC ha sido discutido como "oro digital", pero los datos indican que, al menos en el entorno de mercado actual, la forma en que los inversores lo valoran se asemeja más a las acciones tecnológicas que a los activos refugio. Esto también indica que la volatilidad del precio de Bitcoin está siendo más fuertemente influenciada por el sentimiento del mercado de acciones tecnológicas de EE. UU., el entorno de liquidez y la aversión al riesgo macroeconómico.

En segundo lugar, una alta correlación significa que cualquier gran fluctuación en el sector tecnológico de las acciones estadounidenses se transmitirá de manera más directa y sincrónica al mercado de Bitcoin. Por ejemplo, cuando el mercado anticipa que las acciones tecnológicas enfrentan presión, como el aumento de las expectativas de subida de tipos, informes financieros empresariales desfavorables o riesgos de corrección en la valoración, Bitcoin también enfrentará una mayor presión a la baja a corto plazo.

Por último, los datos también muestran que la correlación entre Bitcoin y los activos refugio tradicionales (como el oro y el efectivo) sigue siendo extremadamente baja, lo que indica que BTC no ha entrado en la etapa de "almacenamiento de valor sólido" y aún forma parte de los activos de riesgo. Por lo tanto, la alta correlación actual refleja más la estructura de precios de riesgo del mercado para BTC que una negación de su valor a largo plazo.

En general, Bitcoin está experimentando un cambio de estructura de mercado evidente: se asemeja cada vez más a las acciones tecnológicas de alto apalancamiento. Esto no solo trae una mayor elasticidad en momentos de alzas, sino que también significa que, cuando las acciones tecnológicas globales están bajo presión, Bitcoin podría experimentar ajustes de correlación más severos.

Este artículo es solo para la difusión y el intercambio, no se considera como una recomendación para inversores.