Anoche, tras hacer un repaso, tanto las acciones estadounidenses como el mercado de criptomonedas experimentaron una pequeña corrección.

Era previsible: la subida impulsada por el optimismo reciente ya se ha digerido, y ahora el mercado solo espera que se resuelva un evento clave: cuándo terminará el cierre del gobierno de EE. UU.

En la Cámara de Representantes, la votación será el 12 de noviembre. Si pasa, se enviará directamente a la mesa de Trump, quien ya ha expresado públicamente su apoyo a reanudar las operaciones lo antes posible. Si todo va bien, el gobierno podría reabrir el jueves, y en ese momento la liquidez se liberará de manera visible.

También hay una noticia importante: Benzent confirmó oficialmente que la función de garantía en los ETF de criptomonedas spot es compatible con las regulaciones. En realidad, el cambio de tendencia comenzó hace unos meses, y ahora se ha concretado. Aunque aún se están afinando los detalles, es muy probable que antes de fin de año veamos la implementación de garantías en ETFs de ETH y SOL. Esto será un catalizador real para el mercado y el flujo de fondos.

Los datos en la cadena también son interesantes. La rotación de Bitcoin ha disminuido notablemente, con una presión de venta muy baja. La mayoría de los inversores prefieren mantener sus posiciones y esperar una recuperación cuando la liquidez vuelva a fluir.

Aunque BTC ha roto el soporte a corto plazo, el rango entre 104,500 y 111,000 dólares sigue siendo muy sólido, sin signos de pánico. Mientras este soporte no se rompa, no hay que preocuparse demasiado. Además, la oferta de BTC en los exchanges ha alcanzado mínimos históricos.

El aspecto de fondos también acompaña. El dinero que entra desde Asia y EE. UU. continúa creciendo. Ayer, la entrada neta en los mercados fue de 600 millones de dólares, alcanzando un total de 311.9 mil millones. De estos, USDT aumentó en 280 millones, y USDC en 180 millones. Cuando el gobierno se reanude, es muy probable que más fondos fuera de los exchanges vuelvan al mercado de criptomonedas.

Por último, una lógica macro más amplia: los bancos centrales de todo el mundo siguen imprimiendo dinero a toda velocidad, y el M2 (efectivo + depósitos bancarios) ha alcanzado nuevos máximos.

En septiembre, el M2 global llegó a 142 billones de dólares, con China representando un tercio (47 billones), EE. UU. con 22.2 billones y la Unión Europea con el 16%. Estas tres regiones aportan casi el 65% de la liquidez mundial.

En los últimos 20 años, el crecimiento anual del M2 ha sido del 7%, pero el rendimiento anualizado de Bitcoin supera el 200%. Cuando hay más dinero, inevitablemente fluye hacia activos escasos como BTC y el oro. A largo plazo, es probable que sigan subiendo, y la velocidad dependerá del ritmo de impresión de dinero por parte de los bancos centrales. Así que no te fijes solo en las correcciones inmediatas.