Los aranceles de Trump están golpeando las acciones de alimentos y bebidas—Aquí está quién fue el más afectado

La Jugada Defensiva Que Falló

Hay una vieja teoría de inversión: “Las personas siempre necesitan comer, las acciones de productos de consumo básico son defensivas por naturaleza”. Pero en 2024, esta lógica se ha derrumbado por completo.

Después de que Trump anunciara los aranceles el 2 de abril, aunque el mercado en general se recuperó y alcanzó un nuevo máximo histórico, el sector de bienes de consumo (XLP) fue relegado a un segundo plano — por detrás del índice S&P 500 en más de 30 puntos porcentuales. Hasta el 3 de octubre, el aumento anual de XLP fue de solo 0.1%, mientras que el S&P 500 había subido un 33.7%.

Los alimentos y bebidas se convierten en las mayores víctimas

En las 37 acciones que componen el XLP, solo 2 superaron al mercado:

• Estée Lauder ( EL ) aumentó un 67% en contra de la tendencia.
• La empresa Bangji ( ADM ) sube un 44%

¿El resto? Desgarrador: 16 acciones cayeron más del 10%. Las 5 más afectadas son casi todas empresas de alimentos y bebidas:

¿Qué tan letal es el poder de los aranceles?

Mira los informes financieros de estas empresas y lo sabrás:

En el último informe trimestral de Constellation Brands, el CEO y el CFO mencionaron la palabra “tarifas” en la conferencia telefónica un total de 13 veces. Se mencionó claramente: “Las tarifas de las latas de aluminio han llevado a un aumento en los costos de productos, y las ventas han caído un 15% en comparación interanual, mientras que las ganancias operativas han disminuido un 13%”.

Molson Coors se enfrenta a un dolor directo por el arancel del 50% al aluminio de Trump, lo que ha elevado drásticamente los costos de embalaje. En su informe financiero, dijeron que el sentimiento del consumidor “está en niveles históricamente bajos” y que el consumo sigue disminuyendo.

Keurig Dr Pepper mencionó los aranceles 10 veces en la conferencia telefónica del Q2. La dirección advirtió: “El aumento de los costos de cobertura de los futuros de café verde suma presión junto con el impacto de los aranceles, lo que genera una gran presión en la segunda mitad del año”.

Conagra ha revisado a la baja sus expectativas: originalmente se esperaba que el costo de los aranceles representara el 3% del COGS, pero se ha descubierto que la tasa de inflación general ha saltado del 7% al bajo 7% y además hay que sumar la presión de los consumidores que están a la espera.

Triple ataque

Ahora las acciones de alimentos y bebidas enfrentan una tormenta perfecta:

1. El costo de los aranceles es difícil de trasladar( los consumidores ya están recortando gastos)
2. La inflación de las materias primas sigue en niveles altos
3. La confianza del consumidor cae a “niveles históricos bajos”

La próxima temporada de compras navideñas (Q4) es clave, y dependerá de si estas empresas pueden recuperar su salud financiera a través de aumentos de precios, aunque esto ya es muy difícil de impulsar en el consumidor.