Perspectivas del informe financiero de Bitfarms: ¿podría haber problemas esta vez?

Question

El líder en minería de Bitcoin Bitfarms(BITF) anunciará sus resultados del tercer trimestre el 13 de noviembre, y Wall Street espera un buen desempeño en ingresos y beneficios. Sin embargo, según las acciones recientes de los analistas, las cosas pueden no ser tan simples.

Los datos esperados se ven bastante bien

Predicción de consenso:

Pérdida por acción de 0.02 dólares (mejora interanual del 77.8%)
Ingresos de 83.11 millones de dólares (crecimiento interanual del 85.3%)

Parece que los fundamentos de las empresas de minería se están recuperando. Pero aquí hay un detalle—

El problema está aquí

Los analistas han reducido la expectativa de EPS en un 50% en los últimos 30 días. ¿Qué significa esto? Los analistas de cobertura se han vuelto colectivamente bajistas.

Según el modelo “Earnings ESP” de Zacks (comparando el último valor de predicción exacta vs el valor de predicción de consenso):

Earnings ESP es -100% (extremadamente bajista)
Clasificación de Zacks de 4 estrellas (señal de venta)

¿Esta combinación? Casi imposible superar las expectativas.

El historial de victorias no es optimista

En el último trimestre, se esperaba que BITF tuviera una pérdida de 0.01 dólares/acción, pero en realidad perdió 0.02 dólares/acción——caída significativa. En los últimos 4 trimestres, solo hubo 2 ocasiones en las que superó las expectativas.

¿Cómo ver esta ola?

En pocas palabras: el informe financiero puede cumplir con las expectativas, pero no esperes sorpresas. Los analistas ya han bajado las expectativas, lo que significa que si realmente se cumple con lo esperado, la reacción del precio de las acciones será limitada. Por el contrario, si hay cualquier movimiento, la caída puede ser rápida.

El同行Viant(DSP) también se enfrenta a una situación similar: las expectativas de EPS han caído un 13.3% interanual, y los analistas también han ajustado drásticamente sus pronósticos en un mes. Esto indica que todo el sector de servicios tecnológicos está siendo revalorado.

Línea base: En esta situación en la que “las expectativas han sido suficientemente reducidas”, a menos que los resultados financieros tengan puntos destacados por encima de las expectativas (como una guía futura especialmente fuerte), será difícil formar un impulso. Lo que los inversores necesitan observar no son los números en sí, sino la opinión de la dirección sobre la dificultad de la minería, los costos de energía y el precio del Bitcoin.