El presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, pronunció recientemente un discurso importante, insinuando que la política monetaria de Estados Unidos podría estar a punto de experimentar un giro significativo. A continuación se presentan algunos puntos clave del discurso de Powell:

Primero, Powell indicó que la política de reducción de balance (QT) podría estar a punto de terminar. Señaló que indicadores como las tasas de recompra muestran que la liquidez del mercado está disminuyendo, lo que sugiere que el sistema bancario podría estar cerca del nivel de reservas requerido. Desde que se inició la reducción de balance en 2022, el tamaño de los activos de La Reserva Federal (FED) ha disminuido de aproximadamente 9 billones de dólares a 6.6 billones de dólares.

En segundo lugar, Powell enfatizó que el crecimiento del mercado laboral en Estados Unidos está disminuyendo claramente, lo que aumenta la posibilidad de futuros recortes de tasas. A pesar de que la falta de funcionamiento del gobierno ha afectado la publicación de algunos datos económicos oficiales, la tendencia general del empleo y la inflación es básicamente consistente con las proyecciones de la Reserva Federal (FED) de septiembre.

Tercero, sobre el problema de la inflación, Powell admitió que el nivel actual de inflación sigue siendo superior al objetivo del 2% de La Reserva Federal (FED). Mencionó especialmente que las políticas arancelarias y los problemas de la cadena de suministro podrían causar un aumento en los precios de los productos. Sin embargo, Powell considera que actualmente no hay una presión inflacionaria estructural generalizada.

Por último, Powell reiteró que La Reserva Federal (FED) continuará implementando la política "dependiente de datos". Esto significa que la dirección futura de la política monetaria se determinará según los datos económicos y la evaluación de perspectivas, manteniendo una actitud flexible para responder.

Los comentarios de Powell envían algunas señales importantes: la situación de liquidez podría mejorar pronto; las expectativas de recortes de tasas se han reforzado; pero los riesgos de inflación aún deben ser monitoreados de cerca. Estos factores podrían tener un profundo impacto en los mercados financieros.

Para los inversores, se recomienda prestar atención a las futuras declaraciones de política de La Reserva Federal (FED) y a la publicación de datos económicos clave, para capturar con precisión la dirección de la política monetaria. Al mismo tiempo, es importante seguir de cerca los cambios en los datos de inflación y su impacto en el mercado. En el actual entorno de mercado, mantener una asignación diversificada en la cartera de inversiones es especialmente importante, ya que ayuda a diversificar efectivamente el riesgo.