Una acción excepcional que podría aumentar potencialmente un 650%, según el análisis de Ark Invest

14 de octubre de 2025 — 01:07 am EDT

Escrito por Analista Financiero para Perspectivas de Inversión

Puntos Clave

• El negocio principal del gigante de los vehículos eléctricos enfrenta desafíos mientras los rivales erosionan su dominio en el mercado.
• El CEO está dirigiendo el enfoque de la empresa hacia la tecnología de conducción autónoma, lo que podría desbloquear valiosas oportunidades futuras.
• La previsión de Ark sugiere que la acción podría alcanzar los $2,600 para 2029, impulsada por el transporte autónomo, pero esta proyección conlleva riesgos significativos.

Un destacado fabricante de vehículos eléctricos (EV) está lidiando actualmente con una disminución de ventas que está impactando significativamente su rendimiento financiero. Sin embargo, esto no ha desanimado a Ark Investment Management, liderado por la renombrada inversora Cathie Wood. La audaz predicción de la firma sugiere que las acciones de la compañía podrían alcanzar los $2,600 para 2029, lo que representa un asombroso potencial de crecimiento del 650%.

Curiosamente, los vehículos eléctricos no son el principal motor detrás de la perspectiva optimista de Ark. En cambio, la firma cree que la compañía se convertirá en un líder en la producción de vehículos autónomos, allanando el camino para nuevas empresas como los servicios de transporte en vehículos autónomos. Esto podría inyectar potencialmente cientos de miles de millones en el flujo de ingresos de la compañía con el tiempo.

La desaceleración de las ventas genera preocupaciones

El fabricante de vehículos eléctricos entregó 1.79 millones de vehículos en 2024, lo que representa una disminución del 1% en comparación con el año anterior. Esta fue la primera contracción anual en ventas desde el lanzamiento de su sedán insignia en 2011, lo que generó alarmas para muchos inversores. La situación ha empeorado en 2025, con las 720,803 EV entregados en la primera mitad representando una disminución sustancial del 13% en comparación con el mismo período del año pasado.

Dado que las ventas de vehículos eléctricos constituyen el 74% de los ingresos de la empresa, esta tendencia es preocupante. Los ingresos de la firma disminuyeron un 9% interanual en el primer trimestre, seguido de una caída aún más pronunciada del 12% en el segundo trimestre.

La competencia es un factor clave en esta caída de ventas, con los consumidores gravitando hacia vehículos eléctricos más asequibles de rivales como el fabricante chino BYD. En Alemania, un importante mercado europeo de vehículos eléctricos, las ventas de la compañía cayeron un 55% en julio, a pesar de que las ventas generales de vehículos eléctricos en el país aumentaron un 58%. Por el contrario, las ventas de BYD en Alemania casi se quintuplicaron durante el mismo período.

Para contrarrestar esta tendencia, la empresa planea introducir un vehículo eléctrico asequible basado en su popular plataforma de crossover. Sin embargo, dado que la producción apenas ha comenzado, puede pasar tiempo antes de que se observe un impacto significativo.

Vehículos Autónomos: El Enfoque de la Perspectiva Optimista de Ark

El CEO cree que la tecnología autónoma es el futuro de la industria automotriz, un sentimiento que también comparte Ark. La compañía ha desarrollado su propio software de conducción autónoma total (FSD), actualmente disponible para uso supervisado en vías públicas. Esta tecnología se ha integrado en vehículos eléctricos de pasajeros como su modelo crossover, y se lanzó una prueba de servicio de transporte autónomo en Austin, Texas, en junio.

El próximo año, la empresa planea presentar una nueva plataforma de vehículos eléctricos llamada Cybercab, diseñada para operar únicamente con FSD sin pedales ni volante. Este robotaxi se espera que transporte pasajeros las 24 horas, potencialmente creando una fuente de ingresos de alto margen. De hecho, Ark proyecta que la empresa generará $1.2 billones en ingresos anuales para 2029, con un asombroso 63% ($756 billion) proveniente únicamente de la demanda de viajes autónomos.

Sin embargo, la aprobación regulatoria para un lanzamiento completo de Cybercab aún está pendiente, ya que el software FSD no está aprobado para su uso no supervisado en ninguna parte de los EE. UU. Actualmente, un operador humano debe estar presente en el asiento del pasajero durante cada viaje de transporte, lo que incurre en costos significativos.

Esto pone a la empresa por detrás de competidores como Waymo de Alphabet, que ya está completando más de 250,000 viajes no supervisados y totalmente autónomos semanalmente en cinco ciudades de EE. UU.

Acercándose a la Predicción de Ark con Precaución

Si bien sería imprudente apostar en contra del innovador CEO de la empresa, la valoración actual de la acción es vertiginosamente alta, lo que podría limitar un mayor aumento.

Basado en las ganancias por acción de los últimos 12 meses (EPS) de $1.67, la acción se comercializa a un ratio precio-ganancias (P/E) de 207. Esto la hace aproximadamente seis veces más cara que el índice Nasdaq-100, que tiene un ratio P/E de 32.6 en el momento de escribir.

Las ganancias por acción de la empresa han disminuido durante los dos primeros trimestres de este año, lo que hace que su valoración sea aún más difícil de justificar. Típicamente, las empresas con ganancias en disminución atraen múltiplos de valoración por debajo del mercado, no primas.

En consecuencia, es un desafío imaginar que las acciones suban un 650% para 2029, como predice Ark. Si bien es posible si los ingresos anuales de la empresa por servicios de transporte autónomos alcanzan $756 mil millones en cuatro años, esto parece altamente improbable dado que prácticamente no existen hoy en día.

No hay garantía de que FSD reciba aprobación regulatoria nacional (, y es incierto si los consumidores adoptarán la red de transporte de la empresa en lugar de alternativas populares como Uber.

Considerando estas incertidumbres junto con la caída en las ventas de vehículos eléctricos, es difícil hacer un caso convincente para comprar la acción a su actual valoración elevada.