Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta acaban de entregar medio billón de Dólares en buenas noticias para los inversores de Nvidia

Las grandes tecnologías están invirtiendo cantidades sin precedentes en infraestructura de IA, y no puedo evitar ver esto como un gran beneficio para Nvidia. Antes de que ChatGPT irrumpiera en la escena, los gastos de capital anuales de las grandes tecnologías rondaban los $100 mil millones. ¿Ahora? Los datos de Goldman Sachs muestran que esa cifra está disparándose hacia los $500 mil millones para el próximo año. Esto no es solo crecimiento, es una explosión.

Mirando lo que ha sucedido recientemente, es asombroso. Meta comprometió $14.3 mil millones a Scale AI y lanzó sus Superintelligence Labs mientras firmaba un acuerdo de $10 mil millones con Google Cloud. Microsoft alcanzó un acuerdo de $17.4 mil millones con Nebius. La carrera armamentista de la IA no se está enfriando, se está intensificando a un punto de ebullición.

He observado con fascinación la posición de Nvidia en este panorama. Con más del 90% de participación en el mercado de GPUs, no solo están participando en la revolución de la IA, sino que la están habilitando. Cada dólar que estos gigantes tecnológicos gastan en infraestructura de IA fluye al menos parcialmente a las arcas de Nvidia.

Lo que más me impacta es cómo estas empresas han reorientado completamente sus prioridades estratégicas. No se trata de un gasto especulativo; es supervivencia. Cuando el gráfico de gastos de capital de Amazon muestra esa curva de crecimiento en forma de palo de hockey, me dice una cosa: el poder de computación de IA no es un lujo, se ha vuelto existencial.

Para los accionistas de Nvidia como yo, esto crea una tormenta perfecta de poder de precios, demanda recurrente y un camino de crecimiento a varios años. La plataforma de software CUDA se ha convertido en el estándar de facto, creando un ecosistema que es cada vez más difícil de desafiar para los competidores.

Las implicaciones de valoración aquí son significativas. Lejos de estar sobrevalorada, Nvidia podría experimentar una expansión significativa desde los niveles actuales a medida que los mercados digieren la sostenibilidad de estos vientos a favor. No es un impulso temporal; es un cambio fundamental en la forma en que operan las empresas de tecnología.

Estoy convencido de que Nvidia representa una de las oportunidades de inversión más atractivas disponibles hoy en día. La fase de infraestructura del desarrollo de la IA sigue acelerándose, no estancándose, y Nvidia se encuentra directamente en el camino de este tsunami de inversión de capital de medio billón de dólares.