Ganancias del United (UAL) del tercer trimestre en el horizonte: Perspectivas de los analistas sobre medidas clave de rendimiento

La bola de cristal de Wall Street para United Airlines no brilla exactamente con optimismo. Están proyectando ganancias de $2.64 por acción, una preocupante caída del 20.7% en comparación con el año pasado. Claro, los ingresos podrían aumentar un 3.1% a $15.3 mil millones, pero eso difícilmente compensa la presión sobre las ganancias.

He estado observando cómo la comunidad de analistas se vuelve cada vez más pesimista en el último mes. Esa revisión a la baja del 5.9% en las estimaciones de EPS habla volúmenes sobre la deterioración de la confianza. Cuando los analistas comienzan a retroceder en sus pronósticos, normalmente señala que hay problemas gestándose bajo la superficie.

Al observar las métricas que realmente importan, se espera que los ingresos por pasajeros aumenten apenas un 2.6% hasta $13.92 mil millones. Mientras tanto, se proyectan 86.65 mil millones de millas de asientos disponibles en comparación con 81.54 mil millones del año pasado; están volando más aviones pero obteniendo menos ganancias por vuelo. Se espera que el factor de ocupación de pasajeros disminuya ligeramente al 85.1% desde el 85.3%. Más asientos volando con menos pasajeros no es exactamente una fórmula ganadora.

Lo que es particularmente preocupante es el momento de estas revisiones a la baja. La industria aérea típicamente ve un fuerte rendimiento en el tercer trimestre durante la temporada de viajes de verano, sin embargo, United está enfrentando vientos en contra. Se proyecta que el consumo de combustible aumente significativamente a 1282 millones de galones desde 1170 millones el año pasado—un aumento de costos que claramente está afectando los márgenes.

El rendimiento de las acciones cuenta su propia historia: las acciones de UAL han caído un 7.3% en el último mes, mientras que el mercado en general ha subido un 3.5%. Esa divergencia no es accidental. El mercado está valorando estos desafíos.

Con su clasificación de Zacks Rank #3 (Hold), United parece estar atrapada en un patrón de espera. Soy escéptico sobre la capacidad de la dirección para navegar estos vientos en contra de manera efectiva, especialmente con el aumento de los costos de combustible y los indicadores de demanda en declive. La próxima llamada de ganancias podría revelar si tienen un plan creíble para revertir el rumbo o si solo estamos presenciando el comienzo de un descenso más prolongado.