Colocación: El héroe desconocido de la infraestructura digital

Siempre me ha fascinado cómo las empresas almacenan sus datos. Mientras todos hablan sobre la migración a la nube, hay una solución intermedia que no recibe suficiente atención: la colocalización o "colo", como la llaman los expertos de la industria.

Piensa en la colocación como alquilar un apartamento para tus servidores. Tú posees el hardware, pero alguien más mantiene el edificio. A diferencia de los servicios en la nube donde esencialmente estás tomando prestadas las computadoras de otra persona, con la colocación simplemente estás alquilando espacio para tus propias máquinas.

El mercado para este servicio está explotando - valorado en casi $55 mil millones en 2022 y se proyecta que alcanzará la asombrosa cifra de 131.8 mil millones de dólares para 2030. ¡Eso es una tasa de crecimiento anual del 14.2%! Sin embargo, casi nadie fuera de los círculos tecnológicos habla de este sector en auge.

Equinix (EQIX) domina este espacio con 248 centros de datos en 32 países. Sus ingresos alcanzaron $7.26 mil millones el año pasado, un aumento del 9% respecto al año anterior. Lo que más me impresiona es su uso del 96% de energía renovable; al menos están tratando de ser ecológicos mientras sus servidores consumen una gran cantidad de electricidad. Han logrado 80 trimestres consecutivos de crecimiento en los ingresos, lo que ninguna otra empresa del S&P 500 puede reclamar.

Digital Realty (DLR) es otro jugador importante, reportando $1.4 mil millones en ingresos para el Q2 2023 - un aumento del 20% en comparación con el año anterior. Están ocupados formando asociaciones estratégicas, incluyendo una interesante empresa conjunta en India con Brookfield Infrastructure y Jio.

El panorama global también cuenta con algunos contendientes internacionales de gran peso. China Telecom opera más de 700 centros de datos de internet a nivel mundial, mientras que NTT de Japón gestiona instalaciones que abarcan 600,000 metros cuadrados en cuatro continentes.

CoreSite Realty, ahora propiedad de American Tower Corporation (AMT), gestiona 28 centros de datos que suman 4.7 millones de pies cuadrados en 10 mercados de EE. UU. La adquisición de $10.1 mil millones en 2021 muestra cuán valiosos se han vuelto estos activos.

Geográficamente, es significativo que EE. UU. y China controlen casi la mitad del mercado mundial. Japón, Reino Unido, Alemania, Singapur y la India les siguen.

Lo que resulta particularmente impresionante es cómo los centros de datos tradicionales en las instalaciones están siendo superados por estos gigantes de la colocation. El cambio parece imparable, sin embargo, pocos inversores con los que hablo entienden siquiera qué es la colocation.

Me pregunto si la naturaleza técnica de este sector le impide recibir la atención que merece. Mientras todos se obsesionan con la IA y las criptomonedas, estas empresas construyen silenciosamente la infraestructura real que hace posible la transformación digital.