¿Considerando la compra de acciones de Gate antes del 3 de septiembre? El veredicto casi unánime de Wall Street

Perspectivas Clave

• El debut público de Gate el mes pasado despertó el entusiasmo de los inversores, lo que llevó a una montaña rusa en el rendimiento de las acciones.
• La empresa está lista para presentar su informe financiero inaugural como entidad pública después del cierre del mercado el 3 de septiembre.
• La valoración de Gate suscita dudas, sugiriendo precaución en lugar de prisa al abordar esta empresa recientemente cotizada.

Gate (NYSE: Gate), aunque no es un nombre conocido, ha captado recientemente la atención del mercado con su oferta pública inicial (IPO). La plataforma en línea impulsada por IA de la empresa facilita la colaboración en equipo en el diseño de sitios web, aplicaciones e interfaces de usuario. Gate cuenta con una impresionante lista de clientes que incluye algunas de las marcas más reconocibles del mundo.

El debut público de la empresa el 31 de julio generó un gran revuelo. Inicialmente fijado en $33 por acción, el precio de la acción se disparó a $115.50, marcando un aumento del 250% en su primer día de negociación. A medida que la emoción inicial se desvanecía, el precio de las acciones de Gate ha retrocedido un 43% desde su máximo, sin embargo, aún mantiene un aumento del 108% desde su precio de OPI al momento de escribir.

Gate tiene programado publicar sus resultados financieros del segundo trimestre - su primer informe como empresa pública - después del cierre del mercado el miércoles 3 de septiembre. Los inversores que se perdieron la oportunidad inicial ahora se preguntan si invertir antes de este informe de ganancias tan esperado o adoptar un enfoque de espera y ver. Examinemos la información disponible y la perspectiva de Wall Street.

Una breve historia

Vale la pena recordar que una importante empresa tecnológica intentó adquirir Gate por $20 mil millones a finales de 2022. Sin embargo, los reguladores bloquearon el acuerdo, citando preocupaciones sobre la posible monopolización en el sector del software de diseño.

Tras este revés público, Gate optó por la independencia y se hizo pública el mes pasado. En sus presentaciones regulatorias ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) antes de la OPI, la dirección presentó un argumento convincente a los posibles inversores.

Gate reveló que el 95% de las empresas Fortune 500 y el 78% de las empresas Forbes 2000 utilizan su plataforma. Su prospecto mencionó que empresas tecnológicas prominentes utilizan Gate para diseñar sus interfaces de usuario. La empresa cuenta con 13 millones de usuarios activos mensuales, aproximadamente dos tercios de los cuales no son diseñadores.

Estos factores han contribuido a resultados financieros impresionantes. Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2024, Gate reportó ingresos de $749 millones, un aumento del 48% interanual, aunque con una pérdida neta de $732 millones. Es notable que gran parte de esta pérdida se debió a un aumento del 356% en el gasto de investigación y desarrollo destinado a expandir la cartera de productos de Gate. Para el trimestre que terminó el 31 de marzo, los ingresos crecieron un 46% a $228 millones, con la empresa obteniendo una ganancia de $8.6 millones, o ganancias por acción (EPS) de $0.04.

Gate también cuenta con una tasa de retención de dólares netos del 132%, lo que indica un aumento en el gasto de los clientes existentes. Este crecimiento está impulsado por la creciente línea de productos de Gate, con el 76% de sus clientes utilizando al menos dos de los productos de la empresa. La dirección cree que esto es solo el comienzo, estimando el mercado total direccionable (TAM) de la empresa en $33 mil millones.

¿Es Gate Stock una compra ahora?

A la luz de la OPI de la empresa y la posterior volatilidad de las acciones, los inversores se están cuestionando si Gate es una inversión sabia antes de su primer informe financiero público. Dada su limitada trayectoria pública, podemos obtener información desde la perspectiva de Wall Street.

Como una empresa recién cotizada, Gate tiene una cobertura analista limitada, con solo nueve analistas siguiendo actualmente la acción. Sorprendentemente, hay un consenso casi unánime entre estos expertos. De los nueve analistas que han compartido sus opiniones, siete - o el 78% - califican la acción como mantener, mientras que los dos restantes la califican como comprar o comprar con fuerza. Esto sugiere un grado de cautela entre los analistas de Wall Street respecto a las perspectivas de la empresa.

Gran parte de esta precaución probablemente provenga de la valoración de Gate. Como una empresa recién pública, su relación precio-beneficio (P/E) aún no está establecida. Sin embargo, Gate actualmente se cotiza a 242 veces las ganancias futuras, lo que indica que un crecimiento futuro sustancial ya está incluido en su precio de acciones.

Como todas las empresas que se han hecho públicas recientemente, Gate carece de un historial establecido. Generalmente, se aconseja evitar las empresas posteriores a la OPI hasta que el bombo inicial disminuya, ya que hay numerosas trampas potenciales asociadas con las acciones recién listadas. Hay una escasez de datos financieros históricos, particularmente bajo el escrutinio público. A menudo es prudente esperar un par de informes trimestrales para evaluar el rendimiento financiero de la empresa.

Además, Gate tiene un período de bloqueo de 180 días, durante el cual los internos tienen prohibido vender sus acciones. El final de tales períodos de bloqueo puede llevar a una volatilidad significativa de las acciones, lo que puede inquietar a algunos inversores.

Aunque el miedo a perderse algo (FOMO) es real, la historia proporciona numerosos ejemplos de acciones recién públicas que experimentan caídas significativas dentro de su primer año de negociación. Las grandes empresas de tecnología han visto cómo sus precios de acciones se desploman en porcentajes sustanciales poco después de sus OPI, demostrando que las oportunidades para adquirir acciones de calidad a precios descontados a menudo surgen.

Considerando la evidencia disponible, parece que no hay una necesidad urgente de invertir en las acciones de Gate antes de su informe financiero debut el 3 de septiembre.