Por qué las tendencias de ingresos internacionales de Hewlett Packard Enterprise (HPE) merecen su atención

He estado observando las operaciones internacionales de HPE para el trimestre que termina en julio de 2025, y lo que estoy viendo plantea algunas preguntas serias sobre su estrategia global. Como alguien que sigue a las empresas tecnológicas con huellas mundiales, no puedo evitar notar algunos patrones preocupantes en sus flujos de ingresos en el extranjero.

En la economía interconectada de hoy, el rendimiento internacional de una empresa a menudo cuenta la verdadera historia sobre su salud. Claro, los mercados globales pueden protegerse contra las recesiones nacionales, pero también exponen debilidades que de otro modo podrían permanecer ocultas tras números agregados.

Al observar el último trimestre de HPE, los ingresos totales alcanzaron los 9.14 mil millones de dólares, una mejora aparentemente impresionante del 18.5% en comparación con el año anterior. Pero al profundizar en sus segmentos internacionales, la imagen se vuelve considerablemente menos optimista.

Su región EMEA contribuyó con $2.74 mil millones (30% de los ingresos totales), pero esto no cumplió con las expectativas de los analistas por un preocupante 10.87%. Esto no es solo un pequeño fallo - es una deficiencia significativa que sugiere problemas más profundos en sus operaciones en Europa. La contribución de la región ha disminuido en realidad del 35.9% en el trimestre anterior y del 33.1% interanual.

Asia Pacífico y Japón cuentan una historia similar - $1.65 mil millones (18.1% de ingresos) se quedó 8.13% corto frente a las expectativas de $1.8 mil millones. La contribución de esta región ha estado disminuyendo constantemente, bajando del 20.8% en el trimestre anterior y del 22.6% hace un año.

Estas decepciones internacionales deberían preocupar a los inversores. Mientras que los analistas proyectan $9.99 mil millones en ingresos para el trimestre actual (un aumento del 18.2% interanual), soy escéptico sobre la capacidad de HPE para cumplir, dado su rendimiento consistentemente inferior en los principales mercados internacionales.

La calle Wall Street parece estar dando a HPE el beneficio de la duda con un rango Zacks #2 (Comprar), y la acción ha aumentado un 13% en el último mes, superando significativamente tanto al S&P 500 como al sector tecnológico en general. Pero me pregunto si este impulso es sostenible dado las preocupantes tendencias de ingresos internacionales.

La desconexión entre el rendimiento de las acciones de HPE (+33.3% en tres meses ) y las realidades de su negocio internacional sugiere que los inversores podrían estar pasando por alto debilidades fundamentales. La disminución de las contribuciones regionales de la compañía apunta a posibles pérdidas de participación de mercado en regiones críticas de crecimiento, algo que típicamente afecta eventualmente el precio de las acciones.

Aunque el rendimiento nacional de HPE podría estar ocultando estos desafíos internacionales por ahora, los inversores inteligentes deberían prestar atención a estas tendencias de ingresos antes de subirse al carro de HPE.