Analizando Estrategias de Opciones de Bitcoin para el 31 de octubre

Los traders de Criptomoneda interesados en Bitcoin (BTC) tienen nuevas opciones disponibles para la expiración del 31 de octubre. Nuestro análisis ha identificado un contrato de venta y un contrato de compra de particular interés.

El contrato de venta con un precio de ejercicio de $30,000 tiene una oferta actual de 1,650 USDT. Si un comerciante decidiera vender para abrir ese contrato de venta, se compromete a comprar BTC a $30,000, pero también recogerá la prima, lo que efectivamente reduce el costo base a $28,350 ( antes de las tarifas de transacción ). Para un comerciante que ya está considerando comprar BTC, esto podría ser una alternativa atractiva a pagar el precio de mercado actual.

Dado que el precio de ejercicio de $30,000 representa un descuento aproximado del 2% respecto al precio actual de BTC, existe la posibilidad de que el contrato de venta expire sin valor. Los datos actuales sugieren una probabilidad del 58% de que esto ocurra. Si el contrato expira sin valor, la prima representaría un retorno del 5.50% sobre la inversión inicial, o un retorno anualizado del 40.15%.

En el lado de las opciones de compra, el contrato con un precio de ejercicio de $31,000 tiene una oferta actual de 1,850 USDT. Si un comerciante comprara BTC al precio actual y luego vendiera para abrir ese contrato de opción de compra como un "covered call", estaría de acuerdo en vender BTC a $31,000. Considerando que el vendedor de la opción de compra también cobrará la prima, eso resultaría en un retorno total del 7.53% si BTC alcanza ese precio en el vencimiento (excluyendo comisiones de trading).

Es importante tener en cuenta que el potencial de aumento significativo podría estar limitado si los precios de BTC se disparan, por lo que analizar la historia reciente de precios de BTC y los fundamentos del mercado es crucial.

El precio de ejercicio de $31,000 representa aproximadamente un 1% de prima sobre el precio actual de BTC. También existe la posibilidad de que el contrato de opción cubierta pueda expirar sin valor, permitiendo al trader mantener tanto su BTC como la prima recaudada. Los datos actuales indican un 49% de probabilidad de este escenario.

La volatilidad implícita en el ejemplo del contrato de venta es del 45%, mientras que la volatilidad implícita en el ejemplo del contrato de compra es del 47%.

Para referencia, la volatilidad real de doce meses móvil para BTC ( basada en los últimos 250 precios de cierre de días de negociación) se calcula en 43%.

Estas estrategias de opciones ofrecen a los traders de criptomonedas formas de potencialmente mejorar los rendimientos o gestionar el riesgo en sus posiciones de BTC. Sin embargo, es crucial entender las complejidades y los riesgos asociados con el trading de opciones en el altamente volátil mercado de criptomonedas antes de implementar cualquier estrategia.