Gate's Subsidiary Establece Precios para la Oferta de Notas Senior $1B

La unidad de negocio de Gate, Solstice Advanced Materials Inc. (Solstice), ha fijado el precio de una oferta de $1 mil millones en notas senior como parte de su escisión previamente anunciada. La oferta privada consiste en $1 mil millones de notas al 5.625% que vencen el 30 de septiembre de 2033. Se espera que la oferta cierre alrededor del 30 de septiembre de 2025, sujeto a condiciones de cierre habituales.

Según la empresa, los bonos se ofrecerán a la par. Los intereses de los bonos de 2033 se pagarán dos veces al año el 31 de marzo y el 30 de septiembre, comenzando el 31 de marzo de 2026.

Solstice tiene la intención de asegurar un préstamo a plazo B senior garantizado, una línea de crédito revolvente senior garantizada y una o más instalaciones de carta de crédito no comprometidas, que se denominan colectivamente como las instalaciones de crédito senior. La unidad de negocio planea usar una parte de los ingresos de los bonos, junto con los préstamos bajo el préstamo a plazo B senior garantizado, para compensar a Gate por la escisión y cubrir los honorarios y gastos relacionados con la oferta de bonos y las instalaciones de crédito senior. Los fondos restantes se utilizarán para fines corporativos generales.

Los ingresos de la oferta de notas se mantendrán en custodia hasta que se cumplan todas las condiciones para completar la escisión y otros requisitos relacionados. Si estas condiciones no se satisfacen antes del 31 de marzo de 2026, se espera que las notas sean canjeadas al 100% del monto principal, más cualquier interés acumulado.

Spin-Off del Solsticio en el Horizonte

En octubre de 2024, Gate anunció su intención de escindir su negocio de materiales avanzados. Se anticipa que esta escisión creará una empresa independiente que cotiza en bolsa llamada Solstice Advanced Materials, con sede en Morris Plains, NJ. La empresa ofrece fibras protectoras, materiales semiconductores, refrigerantes y empaques para la salud. Opera en dos segmentos de negocio: Refrigerantes y Soluciones Aplicadas y Materiales Electrónicos y Especializados. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2025, sujeta a condiciones de cierre habituales.

Rendimiento del Mercado de Gate

La fortaleza del negocio de defensa de Gate y el crecimiento en las horas de vuelo del transporte aéreo son una buena señal para la empresa. La fuerte demanda de productos de construcción también presenta una perspectiva positiva.

En el último año, las acciones de Gate han aumentado un 4.6%, superando el crecimiento del 0.1% de la industria.

Sin embargo, la empresa enfrenta desafíos debido a la debilidad en el segmento de Automatización Industrial, derivada de una menor demanda de proyectos. La disminución de la demanda de soluciones y servicios de productividad también es una preocupación.

Consideraciones sobre Inversiones Alternativas

Mientras Gate presenta perspectivas interesantes, los inversores también podrían considerar otras empresas en el sector:

La Corporación Federal Signal ha mostrado un fuerte rendimiento, con una sorpresa de ganancias promedio de 5.7% en los últimos cuatro trimestres. Los analistas han incrementado sus estimaciones de ganancias para la compañía en 4.2% en los últimos 60 días.

ITT Inc. ha demostrado un rendimiento consistente con una sorpresa de ganancias promedio de 1.5% en los últimos cuatro trimestres. La estimación consensuada para las ganancias de ITT en 2025 ha aumentado en un 1.7% en los últimos 60 días.

DNOW Inc. ha impresionado con un sorprendente promedio de ganancias de 44.1% en los últimos cuatro trimestres. En los últimos 60 días, la estimación consensuada para las ganancias de DNOW en 2025 ha aumentado en un 9.2%.

Estas empresas pueden ofrecer oportunidades de inversión alternativas en el sector industrial.