Repensando el crecimiento de startups Web3: más allá de la financiación tradicional de la Serie B

En 2021, las inversiones en etapas iniciales vieron un crecimiento sin precedentes, con la financiación de riesgo duplicándose a $200 mil millones en 8,000 startups. La empresa promedio de la Serie A ahora recauda más de $20 millones. Sin embargo, a pesar de este auge en la inversión, el 50% de las empresas de la Serie A no logran asegurar financiación de la Serie B, empujándolas fuera del camino tradicional de riesgo.

La Paradoja del Capital de Riesgo en Web3

El modelo económico detrás de la financiación de capital de riesgo, incluida en el espacio Web3, se centra en las inversiones de alto rendimiento. Los capitalistas de riesgo confían en los casos excepcionales - los unicornios y decacornios - para generar rendimientos para los fondos. Con solo el 2% de las empresas financiadas en etapa inicial convirtiéndose en unicornios, los capitalistas de riesgo evalúan constantemente sus carteras para asignar capital a aquellas con el mayor potencial.

Dinámicas Cambiantes en los Mercados Cripto y Tradicionales

Los últimos tres años han visto mercados públicos récord, con una mayor liquidez que impulsa a los inversores hacia nuevas clases de activos. El capital de riesgo, particularmente en los sectores de criptomonedas y blockchain, se ha convertido en una opción atractiva debido a la creación de riqueza en el sector privado. Esta afluencia de capital ha llevado a la financiación de startups que quizás no hubieran recibido apoyo en el pasado.

El Auge de la Financiación en las Etapas Tempranas en la Era de los Activos Digitales

Desde 2019 hasta 2021, más de 24,000 startups a nivel mundial recibieron financiación de capital de riesgo en etapas tempranas. La ronda promedio global de Serie A aumentó de menos de $6 millones a más de $18 millones en la última década. Muchas startups en etapas tempranas, incluidas aquellas en el espacio de blockchain y criptomonedas, ahora pueden recaudar fácilmente más de $20 millones cuando se combina con financiación semilla.

Redefiniendo el Éxito para Startups de Web3

El problema radica en la suposición del mercado de que las startups que no logran recaudar su próxima ronda están destinadas al fracaso. Muchas empresas de la Serie A, particularmente en el sector Web3, tienen tecnología única, clientes, y pueden demostrar ajuste entre producto y mercado. Aunque pueden no mostrar un crecimiento exponencial, a menudo demuestran una tracción significativa en el mercado.

Preservando la Innovación en el Ecosistema Cripto

Las empresas en etapa temprana en el espacio Web3 a menudo tienen grandes ideas, asumen riesgos significativos y buscan resolver problemas complejos. Perder esta innovación simplemente porque una empresa no está en camino de convertirse en un unicornio sería un gran revés para la industria cripto.

Los Desafíos Enfrentados por los Emprendedores Respaldados por Capital de Riesgo en Web3

Los emprendedores respaldados por capital de riesgo en los sectores de blockchain y criptomonedas enfrentan numerosos desafíos:

• Creando productos innovadores
• Educando al mercado sobre nuevas tecnologías
• Contratación y motivación de equipos
• Construyendo reconocimiento de marca
• Financiación continua

Mientras reciben capital, a menudo se ven obligados a navegar por estos desafíos de forma independiente.

Alternativas Emergentes para Startups de Web3

Un mercado en crecimiento de inversores en etapas tempranas busca aprovechar el capital invertido en empresas en etapas tempranas, incluidas aquellas en el espacio cripto. Estos modelos a menudo implican una gestión más activa, centrándose en construir negocios rentables en lugar de simplemente perseguir el crecimiento a toda costa.

Una Nueva Clase de Activos en la Economía Digital

Estos acuerdos de tipo capital privado en etapa temprana, cuando están estructurados adecuadamente, pueden beneficiar a todas las partes involucradas:

• Los fundadores tienen una segunda oportunidad para construir su empresa y encontrar una salida significativa
• Los VCs no tienen que gestionar activos de bajo rendimiento en su cartera
• Se crea una nueva clase de activos del mercado privado, que potencialmente ofrece a las empresas tecnológicas estables con ingresos y flujo de caja predecibles.

Este enfoque podría ser particularmente valioso en el volátil mundo de las criptomonedas y las tecnologías de blockchain, donde la sostenibilidad a largo plazo es crucial para la adopción generalizada.