Mirando Más Allá de los Gigantes: Por Qué Esta Acción de IA Subestimada Podría Superar a Amazon, Nvidia y Palantir

Los inversores tecnológicos obsesionados con los sospechosos habituales de IA se están perdiendo las gemas ocultas. Mientras todos están lanzando dinero a la astronómica capitalización de mercado de 4.4 billones de dólares de Nvidia o la inflada valoración de $424 mil millones de Palantir, he descubierto algo mucho más interesante - y potencialmente más rentable.

Coupang (NYSE: CPNG) opera de manera discreta en comparación con sus contrapartes americanas más llamativas, sin embargo, está construyendo silenciosamente un imperio impulsado por IA que merece una atención seria. Con una capitalización de mercado modesta de $59 mil millones frente a $32 mil millones en ingresos pasados, la matemática simplemente tiene más sentido.

El gigante del comercio electrónico surcoreano ha creado algo extraordinario: una red de entrega que incluso avergüenza a Amazon. Haz tu pedido antes de la medianoche, recibe tu paquete antes de las 7 de la mañana del día siguiente. Su servicio de suscripción Rocket Wow ha capturado a casi la mitad de la población de Corea del Sur como clientes activos en solo una década.

Lo que más me emociona es la trayectoria de expansión de Coupang. No se están sentando cómodamente en su fortaleza coreana; han adquirido Farfetch para entrar en el comercio minorista de moda, se han expandido con éxito a Taiwán ( con un crecimiento interanual superior al 100%), y han lanzado su Coupang Intelligent Cloud centrado en cargas de trabajo de IA. Las subvenciones propuestas por el gobierno coreano para centros de datos locales solo hacen que la oferta sea más atractiva.

Los números de crecimiento cuentan una historia convincente. El crecimiento de ingresos de Coupang del 19% interanual en una base neutral a la moneda supera las operaciones minoristas de Amazon, que son solo del 10%. Desde que salió a bolsa en 2021, sus ingresos han aumentado un 170%. La dirección proyecta márgenes de ganancia que se expandirán a más del 10% a medida que el negocio madure, impulsados por inversiones en automatización, IA y robótica en sus centros de cumplimiento.

No puedo evitar comparar las valoraciones. Nvidia puede ser el favorito de Wall Street, pero su tamaño limita los múltiplos futuros. Palantir genera menos de $3.44 mil millones en ingresos, sin embargo, tiene una capitalización de mercado de $424 mil millones. Mientras tanto, Coupang se sitúa en una valoración razonable de $59 mil millones con ingresos sustanciales y márgenes en mejora.

La tesis de inversión se vuelve clara al examinar esta combinación de trayectoria de crecimiento, valoración razonable e iniciativas de IA en expansión. Mientras que los gigantes ya han tenido sus fases de crecimiento explosivo, Coupang representa esa rara oportunidad: una empresa sustancial con éxito comprobado que todavía tiene un enorme margen de crecimiento.

Para los inversores que buscan exposición a la IA sin pagar la prima que viene con nombres reconocidos, Coupang merece una consideración seria. A veces, las mejores inversiones no son aquellas de las que todos están hablando.