13 de octubre de 2025 — 14:50 pm EDT

Escrito por el equipo de analistas financieros de Gate Research

Los mercados financieros experimentaron una tendencia a la baja el jueves, con los principales índices retrocediendo. El índice S&P 500 perdió un 0.50%, mientras que el Dow Jones Industrials y el índice Nasdaq 100 disminuyeron un 0.38% y un 0.43% respectivamente. Los mercados de futuros reflejaron este sentimiento, con los futuros E-mini S&P de diciembre bajando un 0.48% y sus contrapartes del Nasdaq deslizándose un 0.47%.

Esto marca la tercera sesión consecutiva de caídas, impulsadas principalmente por el aumento de los rendimientos de los bonos. Los sólidos indicadores económicos publicados el jueves llevaron los rendimientos de los T-notes hacia arriba. Notablemente, el rendimiento del T-note a 10 años alcanzó un máximo de tres semanas, concluyendo el día con un aumento de 2 puntos básicos al 4.17%.

Las publicaciones de datos económicos pintaron un cuadro de fuerza inesperada. El PIB del segundo trimestre se revisó a una tasa de crecimiento anualizada del 3.8%, superando el 3.3% anticipado. El consumo personal para el mismo período se ajustó al 2.5%, superando el 1.7% proyectado. Además, el índice de precios PCE básico del segundo trimestre experimentó una revisión al alza no anticipada al 2.6%.

Los indicadores del mercado laboral se mantuvieron resistentes, con las solicitudes semanales de desempleo cayendo en 14,000 para alcanzar un mínimo de dos meses de 218,000, desafiando las expectativas de un aumento. Además, los pedidos de bienes de capital básicos de agosto, una métrica clave para la inversión empresarial, aumentaron un 0.6% mes a mes, en contra de las previsiones de estancamiento.

El mercado de criptomonedas también sintió la presión, con el valor de Bitcoin disminuyendo más del 3% a un mínimo de tres semanas. Esta caída se produce antes de la expiración de los contratos de opciones mensuales, con un sustancial $17 billones en interés abierto nominal que se espera expire el viernes, según informó un destacado intercambio de derivados.

La posibilidad de un cierre del gobierno de EE. UU. añade incertidumbres al mercado. Sin un acuerdo sobre el proyecto de ley de gastos para el 1 de octubre, podrían surgir interrupciones generalizadas en las operaciones del gobierno, lo que podría afectar el sentimiento del mercado.

En una nota más positiva, las proyecciones de ganancias corporativas ofrecen un rayo de optimismo. Bloomberg Intelligence informa que más del 22% de las empresas del S&P 500 han proporcionado orientación sugiriendo que las ganancias del tercer trimestre pueden superar las expectativas de los analistas, la proporción más alta en un año. En general, se anticipa que las empresas del S&P registren un crecimiento de ganancias del 6.9% en el tercer trimestre, una mejora con respecto a las proyecciones anteriores.

Mirando hacia adelante, los participantes del mercado vigilarán de cerca los próximos datos económicos. La agenda del viernes incluye datos de gastos e ingresos personales de agosto, junto con el índice de precios PCE básico, un indicador clave de inflación para la Reserva Federal. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre también estará en el centro de atención.

Los precios actuales del mercado sugieren una probabilidad del 86% de una reducción de 25 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto programada para el 28-29 de octubre.

Los mercados globales presentaron una imagen mixta el jueves. El índice Euro Stoxx 50 cerró con una caída del 0.36%, el Shanghai Composite de China vio una marginal disminución del 0.01%, mientras que el Nikkei Stock 225 de Japón se desvió de la tendencia con una ganancia del 0.270%.