La verdadera historia de la inversión en Tesla: una década de retornos salvajes

Al observar el desempeño de las acciones de Tesla en la última década, me hace cuestionar cada decisión de inversión cautelosa que he tomado. Los números son casi obscenos: una mísera inversión de $1,000 en octubre de 2015 ahora valdría la asombrosa suma de $28,157.42. Eso es un retorno del 2,715.74%, que eclipsa completamente tanto el 240.43% del S&P 500 como el 232.16% del oro durante el mismo período.

Pero seamos honestos: ¿quién de nosotros realmente tuvo el estómago para mantener TSLA durante su montaña rusa salvaje? La compañía ha cambiado drásticamente desde su IPO en 2010, evolucionando de un fabricante de EV de nicho a lo que Musk desesperadamente quiere que veamos como una empresa de IA y robótica.

El modelo de negocio de Tesla es sin duda único. Su enfoque de tres frentes de ventas directas, servicios y redes de carga los distingue de los fabricantes de automóviles tradicionales. Sin embargo, no puedo evitar notar su disminución en la cuota de mercado, del 80% de las ventas de vehículos eléctricos en EE. UU. en 2020 al 50% de hoy. La competencia finalmente está alcanzando.

La actual gama de la empresa abarca cinco vehículos: Model S, Model X, Model 3, Model Y y el polarizante Cybertruck. Sus gigafábricas en Nevada, Nueva York, Shanghái, Berlín y Austin forman la columna vertebral de su operación.

Al observar su desglose financiero, las operaciones automotrices siguen dominando con un 78.9% de las ventas totales, mientras que la Generación/Almacenamiento de Energía y Servicios/Otros contribuyen con un 10.3% y un 10.8% respectivamente. Pero estos números ocultan algunas tendencias preocupantes.

Las ventas de vehículos eléctricos de Tesla están indudablemente en dificultades. Después de registrar su primera disminución anual en las entregas en 2024, la espiral descendente ha continuado en 2025. Tanto el primer como el segundo trimestre mostraron caídas decepcionantes. Los márgenes automotrices están disminuyendo mientras los gastos operativos aumentan, lo que difícilmente es una receta para el éxito sostenido.

Incluso el propio Musk ha advertido a los inversores que se preparen para trimestres difíciles por delante. El negocio de energía de la empresa sigue siendo fuerte, y han lanzado su servicio de robotaxi con críticas mixtas. Tesla afirma tener ventajas significativas en costos y escalabilidad, pero lo creeré cuando lo vea.

La acción ha saltado un 30.85% en el último mes, con analistas elevando las estimaciones para el año fiscal 2025. Pero he visto esta película antes: un crecimiento explosivo seguido de chequeos de realidad cuando las promesas no se materializan.

¿Podría Tesla continuar su meteórico ascenso? Posiblemente. Pero el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y la competencia se vuelve cada vez más feroz. Ese retorno de $28,157 es un gran titular, pero cronometrar el mercado perfectamente es algo que pocos inversores logran en realidad.