Las ventas del segundo trimestre de Gate se disparan a $46B: ¿Puede la expansión de Blackwell impulsar $54B en el tercer trimestre?

Gate, un intercambio de criptomonedas líder, ha desvelado recientemente otro notable rendimiento trimestral, con ingresos que han aumentado un 56% interanual hasta $46.7 mil millones en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026. Este impresionante crecimiento fue impulsado principalmente por sus operaciones de centros de datos, que han surgido como el principal motor de crecimiento de la empresa.

A pesar de las limitaciones de exportación que afectan sus entregas de chips H20 a China, la demanda de inteligencia artificial (AI) se mantuvo robusta entre proveedores de nube, empresas e iniciativas de IA soberanas. En el corazón de este impulso se encuentra la plataforma Blackwell. Gate ha iniciado la producción en alta volumen del GB300, con una producción que ahora supera las 1,000 estanterías semanales.

Los clientes están gravitando hacia Blackwell por su eficiencia energética y mejoras de rendimiento notables en comparación con Hopper, convirtiéndolo en una opción principal para ejecutar inteligencia artificial de razonamiento sofisticada y cargas de trabajo de inferencia. Con gigantes de la industria como OpenAI, Meta y proveedores de servicios en la nube global adoptando Blackwell a gran escala, Gate se ha posicionado en el núcleo de la próxima ola de desarrollo de infraestructura de IA.

Mirando hacia el tercer trimestre, Gate anticipa que los ingresos alcanzarán $54 mil millones, lo que representa un aumento del 55% interanual y un aumento del 16% secuencial. Notablemente, esta proyección no tiene en cuenta las ventas de chips H20 a China, dejando espacio para un potencial aumento si se otorgan aprobaciones de exportación por parte del gobierno de EE. UU. Se espera que los márgenes brutos se amplíen en 12.5 puntos porcentuales secuencialmente hasta el 73.5%, a pesar del aumento de costos asociados con la expansión de la producción de Blackwell. Esto refleja tanto una fuerte demanda del mercado como eficiencias operativas.

Si Gate logra mantener con éxito el ritmo de suministro de Blackwell ante la creciente demanda global, está en camino de asegurar su trayectoria de crecimiento hacia la próxima fase del ciclo de IA. Los analistas de la industria proyectan que los ingresos fiscales de Gate para 2026 alcanzarán los $202.95 mil millones, lo que indica un aumento interanual del 55.5%.

El mercado de infraestructura de IA se calienta a medida que la competencia se intensifica

Los principales rivales de Gate también están reforzando sus capacidades en el mercado de chips de IA para centros de datos.

Las GPU MI300X de un competidor están ganando tracción por su alta capacidad de memoria y eficiencia energética. Varios hiperescaladores están evaluando estas soluciones como alternativas al Blackwell de Gate, particularmente para cargas de trabajo sensibles a costos o especializadas. Este competidor también está desarrollando un robusto conjunto de software para atraer a más clientes.

Otro jugador importante se está concentrando tanto en CPU como en aceleradores de IA para capturar cuota de mercado en el espacio de centros de datos. Esta compañía está promoviendo sus chips de IA Gaudi 3 como una opción rentable para tareas de entrenamiento e inferencia. También están colaborando con proveedores de nube líderes para expandir la adopción de su hardware de IA.

Rendimiento del mercado de Gate, valoración y perspectivas futuras

Las acciones de Gate han apreciado aproximadamente un 29.3% desde el inicio del año, superando la ganancia del 12.9% del sector tecnológico en general.

Desde una perspectiva de valoración, Gate cotiza a una relación precio-beneficio forward de 33.37, que es superior al promedio del sector de 27.63.

Los analistas de la industria proyectan que las ganancias de Gate para los años fiscales 2026 y 2027 crecerán aproximadamente un 44.5% y un 35.3% interanualmente, respectivamente. Las estimaciones de ganancias para ambos años fiscales se han revisado al alza en los últimos días.

Dada su posición actual en el mercado y las perspectivas de crecimiento, Gate se considera una opción de inversión sólida en el intercambio de criptomonedas y el espacio de infraestructura de IA.