El índice de acciones alcanza un nuevo máximo, las actas de la reunión de La Reserva Federal (FED) impulsan el mercado.

El miércoles, el índice S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron nuevamente máximos históricos. Los inversores reaccionaron positivamente a las actas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal, como se esperaba, la Reserva Federal probablemente reducirá las tasas de interés en 25 puntos base en las dos últimas reuniones de 2025. El índice S&P 500 subió 38 puntos, un aumento del 0.58%, cerrando por primera vez en 6,753 puntos. El Nasdaq tuvo un rendimiento aún más fuerte, subiendo 255 puntos en un solo día, un aumento del 1.12%, alcanzando los 23,043 puntos.

El índice Dow Jones se mantuvo prácticamente estable ese día (los datos oficiales fueron -0.003%), mientras que el índice de pequeñas empresas Russell 2000 se unió a la tendencia alcista, subiendo 25 puntos, con un aumento del 1.04%, alcanzando los 2,483 puntos, apenas por debajo del nuevo máximo histórico de cierre establecido este lunes. Al mismo tiempo, el precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 4038.99 dólares por onza, convirtiéndose en una herramienta de refugio contra la euforia del mercado de inteligencia artificial.

La Reserva Federal (FED) reunión de actas impulsa la confianza de los inversores

Aunque no es muy evidente a simple vista, los participantes del mercado no estaban seguros de si habría más recortes de tasas antes de fin de año, y las actas de la reunión de la Reserva Federal de septiembre publicadas hoy disiparon esas dudas. La mayoría de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pidieron un recorte de tasas más, dos veces, en incrementos de 25 puntos base: una en la reunión de octubre a finales de este mes y otra a mediados de diciembre. Entre los miembros con derecho a voto, 11 de los 12 votaron a favor de recortes de 25 puntos base, mientras que el único opositor abogó por un recorte de 50 puntos base.

Con la Reserva Federal (FED) intentando aliviar la presión en el mercado laboral a través de recortes de tasas, notamos un cambio evidente en las prioridades de la FED. La inflación ya no es el principal problema—aunque no han logrado reducir la tasa de inflación al ideal del 2.0% (el 2.3% de abril es lo más cercano)—ahora la atención se centra en el mercado laboral, donde la cantidad de empleos creados mensualmente está disminuyendo.

Desafortunadamente, el informe que contiene estos datos no se publicará antes de que termine el cierre del gobierno. Si el cierre se extiende hasta la reunión del FOMC del 28-29 de septiembre, la Reserva Federal se verá obligada a tomar decisiones sin datos de empleo e inflación. Esto incluye los datos de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales y los datos de solicitudes de subsidio por desempleo de la semana pasada, así como el índice de precios al consumidor (CPI) y el índice de precios al productor (PPI) que se publicarán la próxima semana.

Expectativas del mercado de valores de mañana

Como se mencionó anteriormente, no esperes ver los datos de solicitudes de subsidio por desempleo semanalmente mañana, será la segunda semana consecutiva sin estos números. Estos datos han fluctuado bastante recientemente, con un alto volumen de solicitudes durante años en una semana, y luego por debajo del promedio unas semanas después. Sabemos por los datos mensuales que el empleo total está disminuyendo, pero aun así solo tenemos datos hasta agosto.

Delta Air Lines dará inicio a la temporada de informes del tercer trimestre antes de la apertura de mañana, con expectativas de un crecimiento moderado en ingresos y beneficios. La principal aerolínea espera continuar con tres trimestres consecutivos de sorpresas positivas en ganancias, habiendo superado las expectativas en casi un 5% en promedio durante los últimos cuatro trimestres. Las acciones de Delta subieron hoy, pero aún han caído un 5.5% desde principios de año.

Zacks clasifica a PepsiCo y Levi's en el segundo lugar (comprar), y ambos anunciarán sus resultados el jueves por la mañana. Se espera que PepsiCo tenga una caída del 1.73% en las ganancias interanuales y un crecimiento del 2.4% en los ingresos, mientras que Levi's prevé una caída del 6% en las ganancias interanuales y una disminución del 1% en los ingresos, lo que podría ser una señal de la debilidad de los aranceles.

Más allá de Nvidia: La segunda ola de IA ya ha llegado

La revolución de la IA ya ha creado un grupo de millonarios. Pero las acciones que todos conocen pueden no seguir generando las mayores ganancias. Esas empresas de IA poco conocidas que resuelven los mayores problemas del mundo pueden ser más rentables en los próximos meses y años.

Soy cauteloso respecto a esta ola de IA. Aunque Nvidia subió un 2.69% hoy, el fervor del mercado por las acciones tecnológicas me recuerda a la burbuja de internet del año 2000. La parálisis del gobierno ha llevado a la falta de datos económicos, y La Reserva Federal (FED) se ve obligada a tomar decisiones con información incompleta, lo que genera preocupación. El oro alcanzando un nuevo máximo podría ser una respuesta de refugio del mercado ante el sobrecalentamiento actual del mercado de valores.

Las valoraciones de las acciones de concepto de IA ya se han elevado considerablemente, mientras que empresas tradicionales como Pepsi y Levi's enfrentan una caída en las ganancias. No puedo evitar preguntarme si, cuando termine el ciclo de reducción de tasas y la economía se desacelere, estas valoraciones sobrestimadas se convertirán en el próximo detonante de una burbuja que estalle.

La segunda ola de la IA puede estar llegando, pero los inversores deben mantener la claridad y no dejarse llevar por las emociones del mercado.