Por qué las acciones de Diamondback Energy cayeron el miércoles

Un recorte en el objetivo de precio de un solo analista fue suficiente para hacer que las acciones de Diamondback Energy cayeran más del 5% el miércoles, mientras que el mercado en general ganó terreno. He visto esta película antes: Wall Street reacciona exageradamente a ajustes menores mientras ignora los fundamentos.

Tim Rezvan de KeyBanc redujo su objetivo de $180 a $176 por acción - un mero $4 recorte que no debería justificar una venta tan dramática. Curiosamente, mantuvo su calificación optimista de "sobreponderar", sugiriendo que la reacción del mercado fue exagerada.

El ajuste reportedly se debe a que Diamondback revisó sus estimaciones de precios del gas natural y el impacto de la adquisición de $4.1 mil millones de su subsidiaria Viper Energy de Sitio Royalties. Esa adquisición, que se cerró en agosto, de hecho, llevó a Viper a aumentar su dividendo en un 10% - difícilmente una señal bajista.

Me resulta extraño que los inversores entraran en pánico cuando el rendimiento reciente de Diamondback ha sido estelar. Su Q2 mostró un aumento de los ingresos de casi el 50% interanual a $3.68 mil millones. Aunque las ganancias ajustadas cayeron ligeramente, aún publicaron unos saludables $785 millones en ganancias.

El sector del petróleo y gas enfrenta una volatilidad perpetua, pero la reacción del miércoles se siente desconectada de la realidad. Quizás los traders buscaban una excusa para obtener ganancias tras la fuerte subida de la acción.

Lo que es particularmente revelador es que este pequeño ajuste de analistas provocó un movimiento de precio tan significativo. Revela cuán impulsadas por el sentimiento permanecen las acciones energéticas, a menudo desconectadas del rendimiento empresarial subyacente.

Cuando una empresa entrega un crecimiento del 50% en los ingresos pero cae debido a una reducción del 2% en el objetivo de precios, algo no cuadra. Los inversores inteligentes podrían ver esta sobrerreacción como una potencial oportunidad de compra en lugar de una razón para unirse a la locura de ventas.