Gate Ventures revisión semanal del mercado de Activos Cripto (13 de octubre de 2025)

Gate Ventures revisión semanal: La Reserva Federal (FED) vuelve a reducir las tasas de interés, el mercado de criptomonedas experimenta fluctuación nuevamente. A pesar de que el ETF sigue atrayendo flujo de fondos, Bitcoin y Ethereum muestran retroceso, la mayoría de las monedas cripto principales caen. Zcash, Bittensor y BNB destacan, mientras que nuevos proyectos emergentes como Meteora y Monad reciben atención.

Resumen de puntos clave

• La Reserva Federal (FED) reinicia el ciclo de reducción de tasas, entrando en una nueva fase, y en los próximos meses podría presentarse un ritmo de "rápido-lento-rápido".

• Los datos clave publicados esta semana incluyen el IPC y el PPI de EE. UU., el mercado inmobiliario, la producción industrial y los índices de manufactura de la Reserva Federal de Nueva York y Filadelfia.

• Después de que Trump hiciera declaraciones sobre el aumento de aranceles a China, se produjo una liquidación masiva concentrada en contratos de apalancamiento y perpetuos, y el mercado de criptomonedas retrocedió significativamente: BTC cayó un 6.3%, ETH cayó un 7.9%. Sin embargo, la entrada neta en el ETF de BTC fue de 2,710 millones, y la entrada neta en el ETF de ETH fue de 48,800 millones. El índice de miedo y codicia cayó a 38 (miedo), y el ETH/BTC cayó a 0.036.

• Las monedas alternativas cayeron más (-14.9%), pero Zcash (+68%), Bittensor (+27%) y BNB (+10%) lograron escapar del mercado. Zcash ha experimentado un rápido aumento en la adopción de su nueva billetera de privacidad, lo que ha provocado el "efecto Zashi".

• Bittensor debido a que Grayscale presentó el Formulario 10 a la SEC, planea establecer el Bittensor Trust, liberando señales de participación institucional. BNB se ve impulsado por un aumento en el volumen de transacciones de monedas meme temáticas de China y la cotización de múltiples monedas en Binance Alpha.

• El protocolo de liquidez del ecosistema Solana Meteora ($MET) se lanza con un FDV de 16 mil millones, superando el lanzamiento de Raydium. Monad ($MON), como un Layer-1 compatible con EVM, se comercializa en el mercado extrabursátil a aproximadamente $0.087, con un FDV implícito de 87 mil millones.

• Antalpha lidera una financiación de 150 millones para Aurelion, creando el primer almacén de Tether Gold.

• Jupiter se une a Ethena para lanzar la moneda estable JupUSD del ecosistema Solana.

• Galaxy completó una financiación de 46000 millones, impulsando la transformación de la minería hacia la infraestructura de IA.

Resumen Macro

La Reserva Federal (FED) reinicia la reducción de tasas en una nueva etapa, y se espera que en el futuro adopte un ritmo de reducción de tasas "rápido-lento-rápido".

La Reserva Federal (FED) prevé reiniciar la reducción de tasas en septiembre, iniciando un nuevo ciclo de políticas, con un profundo impacto en la economía de EE. UU. y global. El ciclo de reducción de tasas podría desarrollarse de manera faseada, y se espera que la velocidad de reducción de tasas se acelere después del cuarto trimestre de 2025. El CPI y PPI de EE. UU. ya han confirmado un punto de inflexión en el rebote, y es probable que continúen subiendo en los próximos trimestres. La presión a la baja en el empleo es mayor que el riesgo de aumento de la inflación; por lo tanto, priorizar el crecimiento sobre el control de la inflación, junto con la presión política de Trump, podría llevar a la Reserva Federal (FED) a acelerar la reducción de tasas.

En la primera mitad de 2026, la inflación seguirá en aumento, la Reserva Federal (FED) deberá reequilibrar entre el crecimiento y el riesgo inflacionario, y la reducción de tasas será difícil de acelerar, o podría suavizar el mercado al pausar la contracción cuantitativa. En la segunda mitad de 2026, el mandato de Powell expirará en mayo, y el gobierno de Trump podría nominar a un presidente más dovish. El impacto de la inflación por aranceles se liberará gradualmente, y la Reserva Federal (FED) podría volver a acelerar la reducción de tasas. A largo plazo, el comercio de mercado global será la línea principal, el dólar podría seguir depreciándose, lo que beneficiará al mercado de acciones, bonos, materias primas y oro.

Esta semana, Estados Unidos dará a conocer el IPC, el PPI, el sector inmobiliario, la producción industrial y los índices de manufactura de Nueva York y Filadelfia. El mercado espera que el IPC suba un 0.3% en comparación con agosto (0.4% el mes pasado), y que el IPC subyacente se mantenga en 0.3%. Se espera que el PPI aumente un 0.3% (después de una caída inesperada del 0.1% el mes pasado). La tendencia a la baja en los precios aumentará la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) continúe bajando las tasas de interés. La producción industrial y la encuesta manufacturera también proporcionarán orientación para el mercado esta semana. (1, 2)

Tendencia del CPI de EE. UU. en los últimos 5 años

DXY

El dólar tuvo un fuerte desempeño la semana pasada, superando los 99 dólares el jueves y retrocediendo a 98 dólares el viernes. La resistencia del dólar se ha mostrado tras el cierre del gobierno, lo que indica que el mercado sigue apostando por una postura cautelosa de la Reserva Federal (FED) en cuanto a recortes de tasas.

Rendimiento de los bonos del gobierno a 10 y 30 años de EE. UU.

La semana pasada, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto y largo plazo cayeron significativamente, y el rendimiento a 10 años alcanzó un nuevo mínimo mensual. Las declaraciones de Trump elevaron claramente los precios de los bonos y redujeron los rendimientos. (4)

oro

El precio del oro rebotó fuertemente la semana pasada, superando la barrera de 4000 dólares. La imposición adicional de aranceles a China por parte de Trump, el control de tierras raras en China y la incertidumbre en la publicación de datos económicos de EE. UU. han impulsado conjuntamente los precios.

Resumen del mercado de criptomonedas

1. Activos principales

Precio de BTC

Precio de Ether

Proporción ETH/BTC

Esta semana, el BTC cayó un 6.3% y el ETH un 7.93%, principalmente debido a los comentarios de Trump sobre los aranceles a China, lo que provocó ventas por pánico y liquidaciones generalizadas. A pesar del retroceso en el mercado, la entrada neta de Bitcoin ETF en EE. UU. fue de 2,710 millones, y la entrada neta de Ethereum ETF fue de 48,827 millones. (6)

El índice de miedo y codicia de Bitcoin ha caído bruscamente a 38 (miedo). La relación ETH/BTC ha disminuido un 1.2% a 0.036, tocando brevemente 0.032, lo que indica que las posiciones apalancadas de ETH están siendo más severamente liquidaciones. (7)

2. Capitalización total

Activos Cripto total de capitalización de mercado

Además de BTC y ETH, la capitalización total del mercado de encriptación

Valor total de mercado de Activos Cripto excluyendo las diez principales monedas.

El mercado de criptomonedas en general cayó un 7.09%, con una caída del 7.25% excluyendo BTC y ETH. Las altcoins fueron las más afectadas, con una caída del 14.86% en la capitalización de mercado, excluyendo las diez principales monedas dominantes. Esto se debe principalmente a que la liquidez de algunos creadores de mercado de altcoins se ha agotado, lo que desencadenó liquidaciones y ventas forzadas, exacerbando aún más la caída del mercado.

3. 30 Gran rendimiento de activos cripto

Fuente de datos: Coinmarketcap, Gate Ventures, hasta el 29 de septiembre de 2025

Esta semana, los 30 principales activos cripto cayeron un promedio del 15%, mientras que algunas monedas como Zcash (ZEC), Bittensor (TAO) y BNB aumentaron a contracorriente.

Zcash tuvo un rendimiento destacado esta semana, con un aumento del 68.2% en una sola semana. Esto se debe principalmente al "efecto Zashi" en la comunidad occidental: la aplicación de billetera Zashi se lanzó y se popularizó rápidamente, apoyando el intercambio privado y los pagos entre cadenas. La proporción de la piscina protegida ha aumentado al 27% del total de ZEC, con un volumen de intercambio que supera los 40 millones desde finales de agosto.

Bittensor (TAO) subió un 27.6% esta semana, ya que Grayscale presentó el Formulario 10 a la SEC, con planes para establecer el Grayscale Bittensor Trust. Esta medida tiene el potencial de impulsar el proceso de institucionalización de TAO y aumentar la visibilidad en el mercado. (8)

BNB subió un 10.7% esta semana, y el ecosistema sigue recuperándose. La moneda meme temática de China tiene el mayor volumen de transacciones en la cadena, y múltiples monedas se han listado en Binance Alpha, amplificando el efecto riqueza y aumentando el entusiasmo por el ecosistema BNB.

4. Nuevas monedas en línea

Meteora (MET) es un protocolo de infraestructura de liquidez DeFi para el ecosistema de Solana, que soporta pools de liquidez dinámicos (DLMM, DAMM v2, etc.), mejora la eficiencia del capital e integra bóvedas.

El suministro inicial de MET al momento de su lanzamiento fue de aproximadamente el 48%, y se negocia en intercambios de renombre (Binance, Bybit OTC, futuros de Hyperliquid, etc.). El precio actual del contrato perpetuo de Hyperliquid es de aproximadamente $1.61, lo que da una valoración totalmente diluida de aproximadamente 1.6 mil millones, superando el FDV de aproximadamente 1.13 mil millones de Raydium. (9)

Monad (MON) es una cadena de bloques Layer-1 de alto rendimiento, compatible con EVM, que combina escalabilidad y eficiencia.

El token MON actualmente se negocia en los futuros de Hyperliquid, OKX y Binance OTC, con un precio actual de aproximadamente $0.087. Según un suministro total de 100 mil millones, la valoración totalmente diluida es de aproximadamente 8,700 millones. (10)

Dinámicas Clave de la Industria

1. Antalpha lidera una financiación de 15000 millones para Aurelion, creando el primer almacén de reservas de Tether Gold.

Antalpha lidera una ampliación de capital de 100 millones de dólares y una financiación de deuda de 50 millones de dólares, estableciendo Aurelion Treasury, el primer fondo de reserva de empresas cotizadas en Nasdaq completamente respaldado por Tether Gold (XAUT). Antalpha posee el 32.4% y tiene el 73.1% de los derechos de voto, con la participación de TG Commodities (Tether) y Kiara Capital. La reserva de XAUT está respaldada por oro conforme a los estándares LBMA de Suiza, con un total superior a 7 toneladas. Esta medida destaca el aumento continuo de la demanda institucional de oro tokenizado, acelerando la implementación de la estrategia de "oro digital".

2. Jupiter se une a Ethena para lanzar la stablecoin JupUSD del ecosistema de Solana.

El agregador DEX líder de Solana, Jupiter, en colaboración con Ethena Labs, ha lanzado la moneda estable nativa JupUSD, que se espera que esté disponible a mediados del cuarto trimestre de 2025. El token estará completamente respaldado por USDtb (dólares respaldados por el tesoro de Ethena), y posteriormente se introducirá USDe para aumentar los rendimientos. JupUSD estará integrado en los contratos perpetuos de Jupiter, los pools de préstamos y los pares de comercio, reemplazando gradualmente alrededor de 75 millones de monedas estables en la plataforma. La colaboración se beneficia del servicio de moneda estable personalizado de Ethena, reflejando la creciente demanda del ecosistema principal por activos estables de marca y con potencial de valorización.

3. Galaxy completó 46000 millones en financiamiento, impulsando la transición de la minería hacia la infraestructura de IA.

Galaxy Digital recibe una inversión de 46000 millones de dólares de las principales instituciones de gestión de activos del mundo, transformando la mina de Bitcoin Helios en Texas en un gran centro de datos de IA, alojando a CoreWeave. La transacción incluye 9000000 nuevas acciones (cada acción a $36) y la venta de 3800000 acciones por parte de ejecutivos. Se espera que la primera fase de Helios comience en el primer semestre de 2026, con un financiamiento de 1400 millones y un contrato de arrendamiento de 15 años, con ingresos anuales previstos que superen los 1000 millones de dólares, marcando la transformación integral de Galaxy de la minería a la infraestructura de IA. (13)

Transacciones de capital de riesgo clave

1. Crunch Lab completó una financiación de 5 millones, liderada conjuntamente por Galaxy Digital y Road Capital, para crear una capa de inteligencia artificial descentralizada.

Crunch Lab, como un contribuyente clave de CrunchDAO, ha cerrado una ronda de financiamiento estratégico por 5 millones de dólares, liderada por Galaxy Digital y Road Capital, con la participación de VanEck y Multicoin, elevando la financiación total a 10 millones de dólares. Su red descentralizada cuenta con más de 10,000 ingenieros en aprendizaje automático y más de 1,200 doctores, y ha mejorado la precisión de las predicciones para ADIA Lab, MIT Broad Institute y bancos globales. El modelo convierte los problemas empresariales en desafíos encriptados, creando una capa inteligente de IA descentralizada, considerada como una infraestructura clave de Web3. (14)

2. Coinflow completó una ronda de financiación Serie A de 25 millones de dólares, ampliando su negocio de pagos global impulsado por stablecoins

La plataforma de pagos con stablecoin de Chicago, Coinflow, ha recibido una ronda de financiamiento Serie A de 25 millones de dólares liderada por Pantera Capital, con participación de CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital y Reciprocal Ventures. Desde 2024, los ingresos han aumentado 23 veces, con operaciones en más de 170 países y un volumen anual de procesamiento de decenas de miles de millones de dólares. Combinando stablecoins, inteligencia artificial contra el fraude y pruebas de entrega en blockchain, Coinflow está ingresando al mercado de pagos transfronterizos de 194 billones de dólares, posicionándose como una nueva infraestructura de pagos global.

3. Mientras tanto, se completó la financiación de 82 millones de dólares, ampliando el negocio de seguros valorados en Bitcoin

La primera institución de seguros de Bitcoin regulada, Meanwhile, ha completado una financiación de 82 millones de dólares, liderada por Bain Capital Crypto y Haun Ventures, con co-inversiones de Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures y Stillmark. La empresa está regulada por la Autoridad Monetaria de Bermudas y ofrece productos de seguros de vida, anualidades y ahorro basados en BTC, para cubrir la inflación y el riesgo monetario. Los activos en custodia de Bitcoin han crecido un 200% este año, convirtiendo a Meanwhile en un puente institucional para el ahorro y la jubilación a largo plazo en BTC. (16)

Datos del mercado de capital de riesgo

La semana pasada se realizaron 25 transacciones de capital de riesgo, de las cuales 10 fueron en la categoría de Data, representando el 38%; 9 en Infra (36%), 1 en Social (4%), 2 en Gamefi (8%) y 3 en DeFi (38%).

Resumen semanal de transacciones de capital de riesgo, fuente: Cryptorank, Gate Ventures, hasta el 13 de octubre de 2025

La financiación total revelada la semana pasada fue de 272400 millones de dólares, de los cuales el 20% (5/25) no se publicó. La financiación en el ámbito DeFi fue la más alta, alcanzando 202200 millones. El proyecto de financiación más grande: PolyMarket 2000 millones, Kalshi 30000 millones.

![](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-405aad9a49967ed4226728dbda2d2396.webp01 Resumen de transacciones semanales de capital de riesgo, fuente: Cryptorank, Gate Ventures, hasta el 13 de octubre de 2025

En la segunda semana de octubre de 2025, el total de financiamiento semanal ascendió a 272400 millones de dólares, un aumento del 713% en comparación con el mes anterior. En comparación con el mismo período del año pasado, aumentó un 4597%.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures es el departamento de capital de riesgo de [Gate.com])(, enfocado en la inversión en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones, contribuyendo a la innovación global en la era Web 3.0. Gate Ventures se une a líderes de la industria global para empoderar a equipos y startups con capacidad innovadora y de ejecución, reinventando la forma en que interactuamos social y financieramente.

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Referencias:

1. S&P Global perspectivas de datos económicos semanales, [])(

2. TradingView tasa de inflación en Estados Unidos en los últimos 5 años，[])(

3. TradingView DXY índice，[])(

4. Datos de emisión de valores del Departamento del Tesoro de EE. UU., [])(

5. TradingView precio del oro，[])(

6. Flujo de fondos ETF de BTC & ETH, [])(

7. Índice de miedo y codicia de BTC, [])(

8. Grayscale presenta el Bittensor Trust Form 10, [])(

9. MET Hyperliquid futuros，[])(

10. MON Hyperliquid futuros，[])(

11. Antalpha lidera la financiación de 15000 millones de Aurelion, creando el primer almacén de Tether Gold, [])(

12. Jupiter se une a Ethena para lanzar la moneda estable JupUSD del ecosistema Solana, [])(

13. Galaxy completa 46000 millones de financiación, impulsando la transformación de la minería hacia infraestructuras de IA, [])(

14. Crunch Lab completó una financiación de 5 millones, liderada conjuntamente por Galaxy Digital y Road Capital, para crear una capa de inteligencia artificial descentralizada, [])(

15. Coinflow completa una ronda de financiamiento Serie A de 25 millones de dólares, expandiendo su negocio de pagos global impulsado por monedas estables, [])(

16. Mientras tanto se completó la financiación de 82 millones de dólares, ampliando el negocio de seguros valorados en Bitcoin, [])(