El querido de la IA de Jensen Huang firma un acuerdo revolucionario, haciendo que las acciones se disparen.

El CEO de Nvidia tiene un talento especial para elegir ganadores, y este podría ser su mejor apuesta hasta ahora.

14 de septiembre de 2025 — 06:45 am EDT

A medida que la carrera armamentista de la IA se intensifica, he estado observando de cerca las inversiones estratégicas de Nvidia. Jensen Huang no solo está construyendo la empresa más valiosa del mundo, sino que también está respaldando silenciosamente a los jugadores de infraestructura que harán o desharán la revolución de la IA. Una de estas apuestas acaba de dar en el blanco.

Nebius Group, una empresa en la que Nvidia posee casi 1.2 millones de acciones por un valor de aproximadamente $66 millones, acaba de anunciar un acuerdo que hizo que sus acciones se dispararan un 50% en un solo día. ¿La razón? Un contrato masivo de varios años con Microsoft por un valor de hasta $19.4 mil millones hasta 2031.

Lo que hace que Nebius sea fascinante es su inusual historia de origen. Estos activos se separaron del gigante de búsqueda ruso Yandex tras la invasión de Ucrania. Ahora con sede en Ámsterdam y centros de datos en Europa y Estados Unidos, Nebius ha sido diseñado específicamente para cargas de trabajo de IA y viene equipado con las últimas GPU de Nvidia.

El acuerdo con Microsoft es transformador. Actualmente, con un objetivo de tasa de ingresos de $900 millones a $1.1 mil millones para fin de año, Nebius podría ver un aumento de ingresos anuales a aproximadamente $4 mil millones una vez que la asociación con Microsoft comience. Eso es un cambio radical para una empresa que reportó una pérdida neta ajustada de $175 millones en el primer semestre de 2025.

Lo que realmente tiene a Wall Street babeando es la sugerencia del CEO Arkady Volozh de que vendrán más acuerdos como este. El analista de BWS Financial, Hamed Khorsand, inmediatamente elevó su objetivo de precio de $90 a $130, afirmando que el contrato con Microsoft hace que las estimaciones de ganancias anteriores sean "obsoletas" y podría desencadenar una avalancha de acuerdos de otros hyperscalers.

A pesar de cotizar a aproximadamente 5.75 veces los ingresos estimados, Nebius parece razonablemente valorado en el efervescente sector de IA. Su sólida hoja de balance ($1.68 mil millones en efectivo frente a $986 millones en deuda) le brinda flexibilidad, mientras que sus inversiones en conducción autónoma, robótica y negocios de etiquetado de datos proporcionan un potencial adicional.

No soy el único que ve potencial aquí. El acuerdo con Microsoft valida la tesis de inversión de Huang: controlar los chips, luego respaldar a los actores de infraestructura que los desplegarán a gran escala. Es una estrategia brillante que ha hecho ricos a los accionistas de Nvidia, y ahora los inversores de Nebius están disfrutando de los efectos colaterales.

Para aquellos que se perdieron el auge inicial, no desesperen. La construcción de la infraestructura de IA apenas está comenzando, y Nebius se ha posicionado como un jugador crítico. A veces, el verdadero dinero no está en la fiebre del oro en sí, sino en vender picos a los mineros. Eso es exactamente lo que está haciendo Nebius—y Huang lo sabía antes de que la mayoría de nosotros incluso escucháramos el nombre.