El futuro de Tesla: un análisis realista sobre las predicciones de acciones y las perspectivas de la empresa

En una declaración reciente, una figura destacada en inversiones hizo una sorprendente previsión sobre el precio de las acciones de Tesla (NASDAQ: TSLA), proyectando que alcanzará los $2,600 en cinco años. Esta predicción, si se realiza, elevaría la capitalización de mercado de la empresa a casi $10 billones, eclipsando su valoración actual de aproximadamente $225 por acción.

Sin embargo, tales proyecciones parecen estar desconectadas de las realidades que enfrenta el negocio de Tesla. Los inversores harían bien en centrarse en el rendimiento fundamental de la empresa en lugar de en pronósticos especulativos. Examinemos los escenarios más probables para Tesla en los próximos años.

Desafíos de la Demanda Global

El considerable valor de mercado de Tesla se deriva principalmente de su división de vehículos eléctricos (EV), que actualmente está experimentando obstáculos de crecimiento. En el primer trimestre de 2025, Tesla entregó 337,000 vehículos mientras que produjo 363,000. Esto representa una disminución respecto a las 387,000 entregas en el mismo período del año pasado y marca la cifra más baja desde el tercer trimestre de 2022.

La correlación entre las entregas y el crecimiento de los ingresos es directa. Cuando Tesla publique su informe financiero la próxima semana, se espera que los ingresos disminuyan más drásticamente que las entregas debido a la reducción de los precios de los vehículos. En el cuarto trimestre de 2024, a pesar de un ligero aumento en las entregas, los ingresos automotrices cayeron un 8% interanual. Se anticipa que los próximos resultados del primer trimestre reflejen una nueva disminución en las entregas y los márgenes de beneficios. Los márgenes operativos ya se han reducido a la mitad en los últimos años, alcanzando el 8% en los últimos 12 meses.

Tesla está perdiendo participación de mercado en regiones clave, incluyendo China, Europa y principales mercados de EE. UU. como California. Mientras el sector de vehículos eléctricos continúa expandiéndose, los consumidores están optando cada vez más por las ofertas de los competidores, una tendencia que los inversores no deben pasar por alto.

Robots Autónomos: Una Aventura Arriesgada

A medida que el mercado de vehículos eléctricos enfrenta desafíos, el CEO de Tesla está explorando nuevas avenidas, incluida la tecnología de conducción autónoma y las iniciativas de inteligencia artificial (AI). Sin embargo, vale la pena señalar que algunos desarrollos de IA están ocurriendo bajo una entidad separada, no beneficiando directamente a los accionistas de Tesla.

Otro producto que está generando expectación es el robot humanoide Optimus, programado para producción piloto en 2025. Sin embargo, se justifica cierto escepticismo respecto a este cronograma. En un evento reciente, los robots Optimus mostrados eran controlados por humanos, lo que contradice su operación autónoma prevista. Las afirmaciones de una oportunidad de ingresos de $10 billones para Optimus deben ser vistas con cautela, considerando la falta de un prototipo completamente funcional.

Aunque Tesla puede tener productos innovadores en desarrollo, esto es cierto para muchas empresas de tecnología. Es probable que pasen años antes de que los robots autónomos impacten significativamente en las ganancias de Tesla, si es que logran un éxito comercial. Es importante recordar que Tesla ha tenido su parte de productos con bajo rendimiento, incluidos los azulejos solares y ciertos modelos de vehículos, que han resultado en pérdidas financieras.

Trayectoria de las acciones de Tesla

Las ganancias de Tesla están en una tendencia a la baja, que se espera continúe a lo largo de 2025. A pesar de esto, la acción mantiene un alto múltiplo de ganancias. Su relación precio-beneficio (P/E) de 118 supera a la de otras grandes acciones tecnológicas. Esta relación P/E puede aumentar aún más en 2025 a medida que las entregas y las ganancias disminuyan.

Dado estos factores, el clima actual puede no ser ideal para invertir en Tesla. Durante los próximos cinco años, la acción podría enfrentar desafíos significativos. Una caída del 50% o más en el precio de las acciones dentro de cinco años no sería sorprendente a medida que el ratio P/E se ajuste. Tesla está lidiando con la disminución de ventas, márgenes de beneficio en reducción y la falta de lanzamientos de productos inminentes para impulsar el crecimiento.

En lugar de alcanzar los $2,600, es más plausible que el precio de las acciones de Tesla pueda caer por debajo de $100 en cinco años. Los inversores podrían considerar diversificar sus carteras con otras acciones en su lugar.