JPMorgan Chase deja de aceptar solicitudes de HELOC debido a la incertidumbre por el coronavirus

JPMorgan Chase, el banco más grande de EE. UU., ha detenido todas las nuevas solicitudes de líneas de crédito sobre el valor acumulado de la vivienda (HELOC) en medio de la creciente incertidumbre económica causada por la pandemia de coronavirus. No se ha anunciado una fecha de finalización para esta suspensión.

Este es su segundo gran movimiento para reducir la exposición al riesgo en las operaciones hipotecarias. Hace apenas unos días, endurecieron drásticamente los estándares de préstamo para nuevas hipotecas, ahora exigiendo al menos un puntaje FICO de 700 y un pago inicial del 20% - mucho más estricto que el puntaje típico de 620 y el mínimo de pago inicial del 5% para hipotecas convencionales.

No me sorprende esta postura defensiva. Los HELOC representan segundas hipotecas sobre las casas, lo que los hace inherentemente más riesgosos que las hipotecas primarias. Si un prestatario incumple y se lleva a cabo una ejecución hipotecaria, la hipoteca primaria se paga primero, y los prestamistas de HELOC solo reciben el valor restante, si es que existe. Con el enorme aumento en las solicitudes de refinanciamiento, ¿por qué se preocuparían por estos productos más riesgosos?

El momento me parece ominoso. Los bancos típicamente endurecen los estándares de préstamo cuando anticipan problemas por delante. Durante las recesiones, los incumplimientos de los consumidores aumentan a medida que el desempleo sube y el pago de cuentas se vuelve desafiante. Los aumentos más significativos suelen ocurrir en las categorías de préstamos de mayor riesgo, precisamente donde caen los HELOC y las hipotecas de prestatarios menos solventes.

Los clientes actuales de HELOC no deben preocuparse, ya que todavía pueden retirar fondos de sus líneas existentes como antes. Son solo los nuevos solicitantes los que tienen mala suerte.

Mientras que las acciones de JPMorgan han subido ligeramente hoy, estos movimientos defensivos sugieren que sus pronósticos económicos internos pueden ser más pesimistas de lo que indican sus declaraciones públicas. Como el canario en la mina de carbón de la banca estadounidense, sus acciones hablan volúmenes sobre posibles problemas futuros en el mercado de la vivienda.