El rendimiento marchito de 1-800-Flowers.com: una mirada crítica

1-800-Flowers.com (NASDAQ:FLWS) acaba de Soltar sus resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2025, y no es exactamente un ramo que valga la pena celebrar. Los ingresos Desplomaron un 6.7% para el trimestre y un preocupante 8% para el año fiscal. La dirección está justificando este declive con charlas sobre un "plan de transformación a varios años" - lenguaje corporativo para "estamos en problemas y necesitamos tiempo para solucionarlo."

He visto a esta empresa luchar por adaptarse durante años, y ahora finalmente están admitiendo lo que los inversores ya sabían: necesitan cambiar de perseguir el crecimiento de los ingresos a realmente ganar dinero a través de mejores márgenes.

Reducción de Costos: ¿Demasiado Poco, Demasiado Tarde?

Aunque han logrado recortar $3.7 millones en gastos del cuarto trimestre y $10.9 millones en el año, sus pérdidas de EBITDA ajustado se han disparado a $24.2 millones para el cuarto trimestre. El EBITDA del año completo de $29.2 millones es una sombra de los $93.1 millones del año pasado. Aún más preocupante, su deuda neta ha aumentado a $114 millones - un aumento interanual de $83 millones.

El CEO Adolfo Villagomez afirma que han implementado $17 millones de un plan de reducción de costos planificado de $40 millones y han traído consultores para encontrar más recortes. Pero, honestamente, esto se siente como desesperación. Cuando habla de centralizar la adquisición entre marcas para "aprovechar la escala", no puedo evitar preguntarme por qué no se hizo esto hace años.

¿Impulsado por Datos o Simplemente Ahogándose?

La dirección presume de tener 9.5 millones de clientes y 900,000 miembros de lealtad Passport, con el 74% de los ingresos provenientes de clientes existentes. Están promoviendo la narrativa de que los clientes de múltiples marcas (13% de su base) contribuyen con el 29% de los ingresos, mientras que sus miembros Passport (solo el 9% de los clientes) representan el 19% de las ventas.

Villagomez afirma que están convirtiéndose en "centrados en el cliente" y "impulsados por datos" - palabras de moda que deberían haber sido fundamentales para su estrategia hace una década en la era digital. Su cambio de enfoque hacia la retención en lugar de la adquisición tiene sentido, pero es reactivo en lugar de proactivo.

Expansión del Canal: Lanzando Espaguetis a la Pared

Con todos los segmentos en declive - Flores y Regalos de Consumo bajando un 8.8%, Alimentos Gourmet y Cestas de Regalo bajando un 3.6%, y BloomNet bajando un 0.6% - están luchando por nuevas fuentes de ingresos. Ahora están probando tiendas temporales en Macy's y centros comerciales, experimentando con el comercio minorista físico y explorando mercados digitales y modelos de suscripción.

Cuando Villagomez dice: "donde sea que esté el cliente, tenemos productos para ellos", suena más a pánico que a estrategia. El giro repentino hacia el "auto-consumo" más allá de los regalos se siente como una empresa que ha perdido su identidad.

Sin Orientación Concreta = Sin Confianza

Quizás lo más revelador sea su negativa a proporcionar orientación específica para el año fiscal 2026, en su lugar lo llaman un año "fundacional". Traducción: no esperes mejoras pronto. La falta de objetivos formales de ingresos, EBITDA o márgenes dice mucho sobre la incertidumbre de la dirección.

Para una empresa que ha estado presente desde los primeros días del comercio electrónico, 1-800-Flowers.com parece estar marchitándose bajo la presión competitiva y sus propias ineficiencias operativas. Mientras hablan de decisiones basadas en datos y enfoque en el cliente, sus resultados financieros cuentan una historia diferente: la de una empresa que lucha por mantenerse relevante en un mercado que evoluciona rápidamente.