Por qué Warren Buffet no está prediciendo un colapso del mercado de valores en 2025

La acrofobia del mercado de valores—el miedo a las alturas del mercado—se está extendiendo entre los inversores a medida que el S&P 500 continúa su tercer año de momentum alcista, entregando ganancias anuales consecutivas que superan el 23%. Mientras que los agoreros como Robert Kiyosaki predicen "el mayor colapso del mercado en la historia" y Nouriel Roubini de NYU advierte sobre una estanflación inminente, un inversor legendario permanece conspicuamente en silencio sobre cualquier caída inminente: Warren Buffett.

No confunda su silencio con optimismo. Las acciones de Buffett hablan volúmenes sobre su perspectiva cautelosa. Ha sido un vendedor neto de acciones durante ocho trimestres consecutivos, probablemente extendiéndose a nueve cuando se publique la última presentación de Berkshire. Más revelador es el inédito $325 billion de efectivo acumulado de Berkshire, el más grande en la historia de la empresa.

El "indicador Buffett" ( la relación entre la capitalización total del mercado y el PIB ) actualmente supera el 200%, un nivel que el propio Buffett describió alguna vez como "jugando con fuego." Sin embargo, a pesar de estas señales bajistas, no hace predicciones de colapso.

¿Por qué? Simple: Buffett rechaza fundamentalmente la previsión del mercado. En su carta a los accionistas de 1992, escribió que "el único valor de los pronosticadores de acciones es hacer que los adivinos se vean bien," llamando a las predicciones a corto plazo "veneno" que debe mantenerse alejado tanto de los niños como de los adultos que se comportan de manera infantil en los mercados. Ha mantenido consistentemente que "las previsiones económicas y del mercado a corto plazo son peores que inútiles."

En octubre de 2008, en medio del caos del mercado, Buffett escribió un artículo de opinión en el New York Times afirmando: "No puedo predecir los movimientos del mercado a corto plazo. No tengo la más mínima idea de si las acciones estarán más altas o más bajas dentro de un mes o un año." Pero agregó esta idea crucial: "Lo que es probable es que el mercado se mueva al alza, quizás de manera sustancial, mucho antes de que tanto el sentimiento como la economía mejoren."

He observado a Buffett el tiempo suficiente para entender su filosofía: la preparación supera a la predicción. Aunque no pronosticará caídas, se está preparando meticulosamente para ellas: comprando solo acciones de alta convicción y acumulando efectivo para posibles gangas si las valoraciones se vuelven más atractivas.

¿La lección? En lugar de tratar de predecir los colapsos del mercado, concéntrate en estar listo cuando las oportunidades surjan inevitablemente. En el mundo de Buffett, el inversor preparado siempre supera al que intenta predecir.