El aumento del oro continúa - Las expectativas de la Fed y la geopolítica impulsan el impulso

En medio de crecientes preocupaciones geopolíticas y disputas económicas entre EE. UU. y China, el oro está atrayendo a inversores que buscan un refugio. La especulación de una mayor reducción de tasas por parte de la Fed debilita el USD, lo cual es una buena noticia para las materias primas. Aun cuando el mercado está actualmente sobrecomprado, el panorama fundamental es favorable para los alcistas del XAU/USD. En la última hora, el lunes, el oro (XAU/USD) ha subido al nivel de $4,078, continuando su ascenso a nuevos máximos históricos en un contexto fundamental constructivo.

A raíz del aumento de las tensiones globales y un prolongado cierre del gobierno de EE. UU., los inversores continúan preocupándose por los riesgos económicos. La demanda del metal precioso como refugio seguro está siendo apoyada, en parte, por el renovado temor al comercio entre EE. UU. y China. Los alcistas del Dólar estadounidense (USD) están a la defensiva, lo cual es una buena noticia para el Oro sin rendimiento, ya que el consenso predominante es que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) recortará las tasas de interés dos veces más este año.

Aunque el dólar estadounidense está actualmente sobrecomprado y la liquidez es bastante ajustada tras un feriado bancario en EE. UU., el impulso de riesgo, impulsado por la postura más conciliadora del presidente estadounidense Trump sobre un impuesto del 100% a China, puede limitar el par XAU/USD. Las amenazas de Donald Trump de un impuesto suplementario del 100% sobre los bienes chinos y el anuncio de nuevos límites de exportación sobre software vital que comenzarán el 1 de noviembre empeoraron el sentimiento de riesgo global el viernes.

China ha respondido acusando a EE. UU. de ser hipócrita con respecto a la amenaza de aranceles y amenazando con tomar contramedidas no especificadas si el presidente de EE. UU. sigue adelante con sus amenazas. El gobierno chino también ha dicho que no teme a una guerra comercial. Por otro lado, Trump dijo durante el fin de semana que Estados Unidos no quiere perjudicar a China, suavizando su posición. El presidente continuó diciendo que la economía china estaría bien y que ambos quieren salvar sus economías del sufrimiento.

Aún así, la sesión asiática del lunes vio los precios del oro alcanzar un nuevo máximo histórico, ya que la retórica en aumento genera dudas sobre si Trump y el presidente chino se reunirán más adelante este año. El Congreso aún no ha llegado a un compromiso sobre una propuesta de financiamiento, por lo que se espera que el cierre del gobierno de EE. UU. continúe al menos una semana más. Además, no se realizarán votos por parte del Senado hasta el martes por la tarde. Los líderes de partido en los niveles más altos de la Cámara han enviado señales mixtas sobre su disposición a comprometerse con sus oponentes. Miles de trabajadores gubernamentales comenzaron a recibir cartas de despido el viernes, y Trump culpó a los demócratas por la decisión.

Trump emitió una advertencia de que, si Rusia no logra detener el conflicto rápidamente, podría despachar misiles Tomahawk de largo alcance que Ucrania podría usar. Trump elaboró diciendo que llevar los misiles al conflicto entre Rusia y Ucrania sería un nuevo movimiento agresivo. Rusia está advirtiendo que la transferencia de misiles Tomahawk a Ucrania es una mala idea. Otra razón por la que la gente está acudiendo al metal precioso como refugio seguro es porque esto mantiene vivas las peligros geopolíticos.

Si se le da crédito a la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en octubre son casi del 96% y en diciembre son del 87%. Dado que hay poco deseo de comprar dólares estadounidenses y muy poca liquidez después de unas vacaciones bancarias en EE. UU., esto da credibilidad a la idea de que el metal amarillo no generador de rendimiento podría continuar su tendencia alcista.