SOCIETE GENERALE Mejora Kering: Una Mirada Crítica a las Perspectivas del Gigante del Lujo

He estado observando el movimiento de las acciones de Kering con un interés escéptico últimamente. Cuando SOCIETE GENERALE mejoró su perspectiva de Mantener a Comprar el 28 de agosto, no pude evitar preguntarme si esto estaba realmente justificado dada la volatilidad actual del mercado de lujo.

El precio objetivo promedio de €624.67 sugiere un aumento del 25.36% desde el último precio de cierre de €498.30. Impresionante en papel, pero no estoy del todo convencido. Estas previsiones varían enormemente desde €531.26 hasta €766.50, lo que indica un desacuerdo significativo entre los analistas sobre hacia dónde se dirige realmente esta empresa.

Mientras que los ingresos anuales proyectados muestran un modesto aumento del 6.62% a 21,917MM, cuestiono si esta tasa de crecimiento justifica la postura optimista, especialmente dada la incertidumbre económica que enfrentan los minoristas de lujo.

El rendimiento por dividendo del 2.81% parece atractivo, y la tasa de pago del 0.50 parece sostenible. Su tasa de crecimiento del dividendo de tres años del 0.75% demuestra consistencia, pero difícilmente es un rendimiento espectacular para los inversores que buscan ingresos.

Lo que más me preocupa es el sentimiento institucional. Hay 463 fondos reportando posiciones en Kering - una disminución de 18 propietarios (3.74%) el último trimestre. El total de acciones en manos de instituciones también cayó un 1%. Cuando el dinero inteligente comienza a dirigirse hacia la salida, los inversores minoristas deben prestar atención.

Mirar a los principales accionistas revela una mezcla. Vanguard International Growth Fund mantuvo sus 2,161K acciones, mientras que Vanguard Total International Stock disminuyó ligeramente su posición pero aumentó la asignación. Mientras tanto, NEW PERSPECTIVE FUND recortó su posición en casi un 8% y redujo su asignación de cartera en más del 25% - difícilmente un voto de confianza.

El mercado de lujo enfrenta vientos en contra significativos, y la capacidad de Kering para navegar estos desafíos sigue siendo cuestionable a pesar de la mejora de los analistas. Abordaría esta acción con considerable precaución en lugar de seguir ciegamente el nuevo optimismo de SOCIETE GENERALE.