ODDO BHF Mantiene la Recomendación de Compra de Basic-Fit (AMS:BFIT)

En un mercado sumido en el rojo, con gigantes tecnológicos como AMD (-7.72%), TSLA (-5.06%) y AMZN (-4.99%) recibiendo golpes brutales, la decisión de ODDO BHF de mantener una calificación de "Compra" en Basic-Fit parece casi contraria. Pero quizás están en algo que me estoy perdiendo.

Ayer, ODDO BHF reiteró su postura optimista sobre la cadena de gimnasios holandesa. Su optimismo parece ambicioso considerando la actual carnicería en el mercado, pero los números no mienten: los analistas proyectan un asombroso 47.39% de aumento con un precio objetivo promedio de 41.39 frente a la cotización actual de 28.08.

Las proyecciones de ingresos parecen decentes con un crecimiento esperado del 13.36% a 1,066MM, aunque soy escéptico sobre si esta cadena de gimnasios europea podrá cumplir en el actual clima económico donde los consumidores están reduciendo cada vez más el gasto discrecional.

El interés institucional parece modestamente positivo, con 66 fondos ahora manteniendo posiciones, un aumento del 4.76% con respecto al trimestre pasado. La propiedad institucional total aumentó un 4.21% hasta 3,488K acciones. Los fondos de Vanguard mantienen las posiciones más grandes, aunque los ajustes en la asignación de su cartera envían señales mixtas: algunos aumentan la exposición mientras disminuyen simultáneamente la asignación porcentual.

Lo que es particularmente revelador es cómo algunos fondos, como el iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF, redujeron su número de acciones en un 2.86% mientras aumentaban su asignación de cartera en casi un 30%. Esta extraña contradicción sugiere un reajuste de cartera en lugar de una verdadera convicción.

No puedo evitar preguntarme si la postura alcista de ODDO es demasiado optimista dada las condiciones actuales del mercado. Con la mayoría de las acciones tecnológicas siendo golpeadas hoy y el gasto en consumo discrecional bajo presión, el 47% de aumento proyectado parece más un deseo que un análisis sólido. La industria del fitness enfrenta vientos en contra significativos a medida que la inflación continúa presionando los presupuestos familiares.

Si bien las tendencias de propiedad institucional brindan cierta tranquilidad, abordaría esta recomendación con un escepticismo saludable hasta que veamos evidencia concreta de la capacidad de Basic-Fit para aumentar su membresía en este entorno desafiante.