Mis 5 mejores selecciones de acciones de energía en el mercado actual

La energía impulsa todo, desde nuestros desplazamientos diarios hasta la revolución de la IA que está ocurriendo en los centros de datos de todo el mundo. Como alguien que ha visto cómo el sector ha evolucionado dramáticamente, estoy convencido de que estamos en un momento crítico donde las inversiones inteligentes en energía podrían generar rendimientos significativos. El panorama está cambiando: la energía nuclear está regresando, la IA está generando una demanda de electricidad sin precedentes y las tensiones geopolíticas continúan afectando las fuentes de energía tradicionales.

Después de analizar las condiciones actuales del mercado, aquí hay cinco acciones de energía que creo que están particularmente bien posicionadas:

1. Chevron

Ver a Chevron navegar por la montaña rusa de los precios del petróleo ha sido fascinante. Aunque los últimos años no han sido amables, ya que los precios han disminuido gradualmente, las operaciones duales de la compañía, tanto en upstream como en downstream, proporcionan una estabilidad notable. Lo que más me impresiona es cómo han utilizado sus beneficios inesperados: 11.8 mil millones de dólares en dividendos y 16.1 mil millones de dólares en recompras solo en el último año.

El rendimiento del 4.6% es atractivo, pero estoy más impresionado por 38 años consecutivos de aumentos de dividendos. Con las tensiones en el Medio Oriente que podrían aumentar los precios del petróleo, Chevron podría ver un aumento significativo mientras aún ofrece protección contra la baja.

2. Socios de Productos Empresariales

Siempre he apreciado el modelo de negocio midstream de Enterprise: es como cobrar peajes independientemente de los precios del petróleo. Su extensa red de oleoductos, instalaciones de almacenamiento y activos de procesamiento crean flujos de ingresos confiables basados en tarifas que resisten notablemente bien las tormentas de los precios de las materias primas.

El rendimiento del 6.9% es llamativo, pero lo que realmente importa es la relación de pago conservadora y el bajo apalancamiento que lo respalda. Su integración vertical captura márgenes en múltiples segmentos, y los proyectos de expansión en curso en petroquímica y terminales de exportación deberían impulsar el crecimiento futuro.

3. Cameco

La energía nuclear está teniendo su momento, y Cameco se encuentra en el epicentro de este renacimiento. A medida que los países se apresuran por una energía de base libre de carbono, la demanda de uranio está aumentando mientras que la oferta sigue restringida por años de falta de inversión.

Lo que es particularmente convincente sobre Cameco son sus contratos a largo plazo con las utilidades: están comprometidos a proporcionar 28 millones de libras de uranio anualmente hasta 2029. Con los precios del uranio en el mercado al alza y los problemas geopolíticos que limitan el suministro ruso y kazajo, sus márgenes deberían expandirse de manera dramática. Sus propiedades en Saskatchewan y Australia los posicionan perfectamente para capitalizar el resurgimiento de la energía nuclear.

4. Constellation Energy

He estado observando de cerca a Constellation, ya que se han posicionado como el mayor productor de electricidad libre de carbono de Estados Unidos. Sus instalaciones nucleares generan más del 86% de su producción, proporcionando energía limpia y confiable con ganancias predecibles a través de mercados de capacidad y contratos a largo plazo.

Los recientes acuerdos con Microsoft y Meta para alimentar centros de datos con energía nuclear validan su modelo de negocio. A medida que la IA continúa impulsando una demanda de electricidad sin precedentes, la presencia nuclear establecida de Constellation les brinda una enorme ventaja competitiva que pocos competidores pueden igualar.

5. NuScale Power

Admito que NuScale es mi apuesta especulativa, pero potencialmente transformadora. Su tecnología de reactor modular pequeño podría revolucionar el despliegue nuclear con menores costos iniciales y tiempos de construcción más rápidos. Haber asegurado dos aprobaciones de diseño de la Comisión Reguladora Nuclear les da una ventaja de primer movimiento en un mercado potencialmente masivo.

El proyecto de Rumanía que tiene como objetivo un lanzamiento en 2029 podría demostrar que su concepto funciona a gran escala. Sí, existen riesgos serios: los retrasos en el proyecto, los sobrecostos y el consumo de efectivo siguen siendo preocupantes. Pero si ejecutan con éxito, NuScale podría convertirse en una piedra angular de la infraestructura energética de próxima generación.

La transición energética no está ocurriendo de manera tan lineal como algunos predijeron. En cambio, estamos viendo una mezcla pragmática de fuentes tradicionales y renovables, con la energía nuclear haciendo un regreso inesperado. Estas cinco empresas representan diferentes facetas de esa compleja realidad, cada una posicionada para prosperar en sus respectivos nichos.