Dinámica del mercado del café: aumento de precios y disminución de inventario

El café arábica de diciembre (KCZ25) cerró al alza +13.00 (+3.49%) el miércoles, mientras que el café robusta de noviembre ICE (RMX25) terminó +188 (+4.01%) más alto, alcanzando un pico de 3 meses.

El fuerte aumento en los precios del café se atribuye al endurecimiento de los inventarios. Los stocks de café robusta de ICE cayeron a un mínimo de 1 mes de 6,611 lotes, mientras que los inventarios de arábica monitoreados por ICE cayeron a un mínimo de 1.25 años de 716,578 bolsas el miércoles.

Preocupaciones Climáticas y Desafíos de Suministro

Los precios del café han subido significativamente en las últimas cuatro semanas, con el arábica alcanzando un máximo de 3.5 meses el lunes. Este aumento se debe en gran parte a:

• Falta de lluvia en la región de Minas Gerais de Brasil, la mayor zona de cultivo de arabica
• Informes de daños por heladas en algunos cultivos de café brasileños
• Restricciones en los suministros de café en EE. UU. debido a aranceles sobre las exportaciones brasileñas

Exportar y Datos de Producción

• Las exportaciones de café sin tostar de Brasil en julio disminuyeron un 20.4% interanual a 161,000 MT
• Las exportaciones de café verde de Brasil cayeron un 28% interanual a 2.4 millones de sacos en julio
• La producción de café de Vietnam en 2023/24 disminuyó un 20% interanual a 1.472 MMT, la cosecha más pequeña en cuatro años.

Visión General del Mercado Global del Café

La Organización Internacional del Café (ICO) informó:

• Las exportaciones de café globales de junio aumentaron un 7.3% interanual a 11.69 millones de sacos
• Las exportaciones de café acumuladas de octubre a junio descendieron un 0.2% interanual, alcanzando 104.14 millones de sacos

El Servicio Agrícola Exterior del USDA proyecta que la producción mundial de café en 2025/26 aumentará un 2.5% interanualmente, alcanzando un récord de 178.68 millones de sacos. Sin embargo, Volcafe pronostica un déficit global de café arábica de 8.5 millones de sacos para 2025/26, más amplio que el déficit de 5.5 millones de sacos para 2024/25.

Progreso de la Cosecha

• La cooperativa de café Cooxupe de Brasil informó un 91,3% de finalización de la cosecha hasta el 22 de agosto
• Safras & Mercado declaró que la cosecha total de café de Brasil para 2025/26 estaba completada en un 99% al 20 de agosto, superando el 98% del año pasado en el mismo momento.

Implicaciones del mercado para los comerciantes de activos digitales

La dinámica actual del mercado del café ofrece valiosas perspectivas para los traders de activos digitales:

1. Balance de Oferta-Demanda: Al igual que las criptomonedas, las materias primas como el café están sujetas a dinámicas de oferta y demanda. La actual disminución en el inventario de café es paralela a situaciones donde aumenta la dificultad de minería de criptomonedas o disminuye la oferta de tokens.

2. Impacto del Clima: Los eventos climáticos que afectan la producción de café demuestran cómo los factores externos pueden influir en los precios del mercado, comparable a los cambios regulatorios o los avances tecnológicos en el espacio cripto.

3. Factores del Comercio Global: Los aranceles que afectan el comercio del café destacan la importancia de considerar factores geopolíticos en el análisis del mercado, lo cual es igualmente crucial en el mercado global de criptomonedas.

4. Tendencias a largo plazo vs. corto plazo: El contraste entre la inminente escasez de suministro y la producción récord proyectada ilustra la importancia de distinguir entre los movimientos de precios a corto plazo y las tendencias del mercado a largo plazo en los mercados de materias primas y criptomonedas.

Al observar estos paralelismos, los comerciantes de activos digitales pueden obtener una perspectiva más amplia sobre la dinámica del mercado y potencialmente aplicar estos conocimientos a sus estrategias de trading de criptomonedas en los principales intercambios centralizados (CEXs).