Las ambiciones de IA de AMD: Rompiendo la sombra de Nvidia para 2030

Al observar la trayectoria de AMD en el mercado de chips de IA, me sorprende cómo se han posicionado para un crecimiento significativo a pesar de estar en un segundo plano frente a Nvidia. Mientras todos están obsesionados con el dominio de Nvidia, AMD ha construido silenciosamente un negocio más diversificado que podría catapultarlos al estatus de nombre de familia en cinco años.

A diferencia del enfoque principal de Nvidia en las GPU de centros de datos, AMD ha lanzado una red más amplia. Sus chips alimentan todo, desde PC hasta consolas de juegos y aplicaciones embebidas en los sectores de la salud y automotriz. Este alcance más amplio podría ser en realidad su arma secreta.

La reciente asociación con OpenAI es especialmente significativa. El creador de ChatGPT se compromete a utilizar las GPU Instinct de AMD para una capacidad de computación de 6 gigavatios a partir del próximo año, lo que no solo es una victoria, sino una declaración de que AMD puede competir en los niveles más altos de infraestructura de IA.

Lo que encuentro más convincente es la creciente presencia de AMD en aplicaciones de IA orientadas al consumidor. Su cuota de mercado en CPUs para clientes saltó al 23.9% el último trimestre, con una participación de ingresos que aumentó en impresionantes 9.8 puntos porcentuales en comparación con el año anterior. Los consumidores están claramente dispuestos a pagar precios premium por los procesadores Ryzen de AMD con capacidad de IA.

El negocio de las consolas de videojuegos podría ser otro cambio de juego. Los informes indican que Sony y Microsoft ya han seleccionado a AMD para sus consolas de próxima generación, que probablemente incluirán capacidades de IA avanzadas para mejorar las experiencias de juego. Cuando estas lleguen al mercado en tres años, millones más de consumidores estarán utilizando IA impulsada por AMD sin siquiera darse cuenta.

Desde una perspectiva de valoración, AMD parece estar severamente subvaluada con un ratio PEG de solo 0.52. El mercado no ha apreciado completamente su potencial de crecimiento en múltiples segmentos impulsados por IA.

Mientras Nvidia merece su actual protagonismo, apuesto a que el enfoque diversificado de AMD y su agresiva hoja de ruta de productos los elevarán de un personaje de apoyo a un papel principal en la narrativa de la IA para 2030. Es probable que sus chips estén impulsando experiencias de IA en más dispositivos y aplicaciones de lo que la mayoría de los inversores se da cuenta actualmente.