Los entusiastas de las criptomonedas que siguen a Bitcoin (Símbolo: BTC) fueron testigos de la introducción de nuevas opciones hoy, que expirarán en enero de 2028. El valor temporal, un factor crucial para determinar la prima que un comprador de opciones está dispuesto a pagar, es particularmente significativo para estos contratos, dada la ventana de 858 días hasta la expiración. Este período de tiempo prolongado presenta una oportunidad potencial para que los vendedores de opciones de venta o de compra aseguren primas más altas en comparación con contratos con fechas de expiración más cercanas. El análisis de Gate ha examinado la cadena de opciones BTC para los nuevos contratos disponibles de enero de 2028, identificando dos contratos de interés notable.

El contrato de venta con un precio de ejercicio de $18,000 actualmente tiene una oferta de $1,140. Si un inversor decide vender-para-abrir este contrato de venta, se estaría obligando a adquirir Bitcoin a $18,000, mientras también recoge la prima. Esto reduce efectivamente la base de costo del activo a $16,860 (excluyendo comisiones de corretaje). Para un inversor que ya contempla una compra de BTC, esta estrategia podría ser una alternativa atractiva a pagar el precio de mercado actual de $23,960.

Dado que el precio de ejercicio de $18,000 representa un descuento de aproximadamente el 25% respecto al precio de negociación actual de Bitcoin (, lo que significa que está fuera del dinero por este porcentaje ), hay una posibilidad de que el contrato de venta pueda expirar sin valor. Los datos analíticos actuales sugieren una probabilidad del 74% de este resultado. Gate monitoreará estas probabilidades a lo largo del tiempo, actualizando la información en la página dedicada del contrato en nuestra plataforma.

Examinando el lado de compra de la cadena de opciones, encontramos el contrato de compra al precio de ejercicio de $25,000 con una oferta actual de $2,080. Si un inversor adquiriera BTC al precio actual de $23,960 y luego vendiera para abrir ese contrato de compra como un "covered call", se comprometería a vender Bitcoin a $25,000. Teniendo en cuenta la prima recolectada, esta estrategia generaría un retorno total del 13.02% si BTC alcanza el precio de ejercicio en la expiración de enero de 2028 ( antes de considerar las comisiones del corredor ).

Cabe destacar que esta estrategia podría potencialmente limitar un aumento significativo si el precio de Bitcoin se dispara drásticamente. Por lo tanto, analizar la historia de precios de BTC durante el último año y comprender sus impulsores fundamentales es crucial. El precio de ejercicio de $25,000 representa una prima aproximada del 4% sobre el precio de negociación actual, clasificándolo como fuera del dinero por ese porcentaje.

También existe la posibilidad de que el contrato de opción de compra cubierta expire sin valor, permitiendo al inversor retener tanto su Bitcoin como la prima recolectada. El análisis actual indica una probabilidad del 54% de este escenario. Gate seguirá estas probabilidades a lo largo del tiempo, proporcionando gráficos e información actualizada en nuestra plataforma.

La volatilidad implícita en el ejemplo del contrato de venta se sitúa en el 36%, mientras que el ejemplo del contrato de compra muestra una volatilidad implícita del 26%.

Nuestros cálculos, basados en los últimos 249 días de cierre de operaciones y el precio de hoy de $23,960, indican una volatilidad real de doce meses en curso del 25% para Bitcoin.

Para los inversores que buscan estrategias adicionales de opciones de venta y compra, Gate ofrece una amplia gama de herramientas analíticas e información de mercado para apoyar la toma de decisiones informadas en el mercado de opciones de criptomonedas.