He estado cuestionando mi inversión en SCHD - VIG podría ser la mejor opción

Como inversor enfocado en ingresos, he observado con creciente frustración cómo mis participaciones en SCHD consistentemente subrenden al mercado en general. Mientras que muchos entusiastas de los dividendos alaban este ETF, los números no mienten: SCHD ha quedado significativamente rezagado tanto frente a SPY como a opciones de ingresos premium como JEPQ desde mediados de 2023, incluso teniendo en cuenta su rendimiento de casi el 4%.

¿Qué hay detrás de este bajo rendimiento? SCHD refleja el Índice Dow Jones de Dividendos de EE. UU. 100, con un fuerte peso hacia empresas de bienes de consumo como Altria, gigantes energéticos como Chevron y empresas de tecnología industrial como Texas Instruments. Estas sólidas pero poco emocionantes participaciones simplemente no han capturado el entusiasmo de los inversores durante nuestra era de obsesión con la IA.

Mientras tanto, JEPQ posee acciones del Nasdaq-100 incluyendo Nvidia, Microsoft y Broadcom, mientras genera ingresos impresionantes a través de opciones de compra cubiertas. Con un rendimiento asombroso del 14.5%, ofrece tanto exposición al crecimiento como ingresos inmediatos. De manera similar, SPY proporciona una amplia exposición al mercado con una representación significativa de tecnología.

Pero antes de abandonar por completo SCHD, debería considerar qué podría cambiar. El actual entorno de mercados irregulares, alta volatilidad y tasas de interés en aumento ha perjudicado a las acciones de dividendos, mientras que ha favorecido las estrategias de escritura de opciones. Si las tasas disminuyen o la volatilidad del mercado se calma, las acciones de dividendos podrían recuperar el favor, mientras que las estrategias de opciones cubiertas se vuelven menos efectivas.

Dicho esto, hay un punto intermedio convincente: el ETF de Apreciación de Dividendos de Vanguard (VIG). A diferencia de SCHD, VIG evita específicamente las acciones de mayor rendimiento que a menudo tienen un rendimiento inferior, centrándose en cambio en el potencial de crecimiento de dividendos. Aunque su rendimiento es modesto, del 1.7%, VIG ha superado significativamente a SCHD recientemente y se ha mantenido razonablemente cerca de los rendimientos de JEPQ.

Esta brecha de rendimiento destaca una distinción importante: los altos rendimientos a menudo vienen a expensas del crecimiento. El enfoque de VIG de priorizar el crecimiento de dividendos sobre el rendimiento actual ha demostrado ser más efectivo para ofrecer rendimientos totales mientras sigue proporcionando ingresos.

He aprendido que una correcta diversificación significa aceptar que algunas inversiones siempre quedarán rezagadas. Pero cuando una posición consistentemente tiene un rendimiento inferior en todas las condiciones del mercado, vale la pena cuestionar si hay una mejor alternativa. Para los inversores en dividendos que buscan tanto ingresos como crecimiento, VIG podría ser la opción más inteligente sobre SCHD.