He estado profundizando en las pólizas IUL max-financiadas últimamente, y honestamente, no estoy completamente convencido por el bombo de la industria. Estos vehículos de seguros combinan cobertura de vida con potencial de inversión, pero están lejos de ser la solución milagrosa que algunos asesores afirman.

Cuando maximizas la financiación de un IUL, esencialmente estás empujando los pagos de primas a su límite legal sin activar un Contrato de Endoso Modificado. El argumento de venta suena atractivo: potencial de crecimiento vinculado al mercado con protección contra pérdidas y ventajas fiscales. Pero seamos realistas sobre lo que está sucediendo tras bambalinas.

He notado que estas políticas están estructuradas para priorizar el valor en efectivo sobre los beneficios por fallecimiento. Mientras que el seguro de vida tradicional se centra en proteger a tu familia después de que te hayas ido, los IULs max-financiados se centran más en construir un vehículo de inversión con ventajas fiscales para ti mismo. No hay nada inherentemente malo en ese cambio de enfoque, pero cambia la naturaleza fundamental de lo que estás comprando.

La conexión del índice del mercado es particularmente problemática. Su dinero no está realmente invertido en el S&P 500 u otros índices; está vinculado a opciones que rastrean el rendimiento, con límites en los retornos y suelos contra pérdidas. Esos límites limitan severamente su potencial de ganancias durante períodos de mercado fuerte, lo cual se minimiza convenientemente durante las presentaciones de ventas.

Las estructuras de tarifas son otra preocupación. Entre los costos administrativos, los cargos por mortalidad y las sustanciales comisiones pagadas a los agentes, la tasa de crecimiento real se ve significativamente obstaculizada. Al comparar estos costos con los vehículos de inversión tradicionales, los IULs max-financiados a menudo quedan cortos a pesar de las ventajas fiscales.

El ángulo del ingreso por jubilación está particularmente sobrevendido. Sí, los préstamos de póliza pueden proporcionar ingresos libres de impuestos, pero reducen su beneficio por defunción y, si se gestionan mal, podrían hacer que la póliza caduque con posibles consecuencias fiscales graves.

Si bien algunos inversores pueden beneficiarse de estos productos en circunstancias específicas, no son la solución financiera universal que a menudo se retratan. La complejidad y los altos costos los hacen inapropiados para muchas personas que se beneficiarían más al maximizar las cuentas de jubilación tradicionales antes de explorar productos tan especializados.