La industria fotovoltaica recibe Información favorable, las acciones relacionadas en los mercados de Hong Kong y A-shares se disparan en conjunto.

Las acciones del concepto fotovoltaico en los mercados de Hong Kong A experimentaron un aumento colectivo el 5 de septiembre.

En cuanto a las acciones de Hong Kong, hasta el momento de redactar:

• Xiangxin Energía Nueva subir 16.67%
• La energía solar pump 15.56%
• XinTe Energía subir 13.46%
• Xinyi Energy subir 9.52%
• Xiexin Technology subir 7.63%

En el mercado de acciones A, las acciones conceptuales relacionadas se fortalecen simultáneamente:

• Las acciones de Loxiao Technology, Shanghai Electric, Xizi Clean Energy, Tiantong Co., Ltd. y otras varias han subido al límite.
• Meichang Co. sube 14.84%
• Xian Dao Zhi Neng subir 14.68%
• Jinlang Technology subir 14.02%
• 阳光电源 subir 10.33%
• Grand Energy subir 7.63%

Beneficios de la política

El 4 de septiembre, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y la Administración General de Supervisión del Mercado de China publicaron conjuntamente el "Plan de Acción para el Establecimiento de un Crecimiento Sostenido en la Industria de Fabricación de Información Electrónica 2025-2026", en el cual se propone:

1. Lograr un desarrollo de alta calidad en campos como la fotovoltaica al eliminar la competencia "involutiva".
2. Gobernar legalmente la competencia de precios bajos de productos como la energía fotovoltaica.
3. Guiar la disposición ordenada de la industria fotovoltaica y de baterías de litio en las regiones.
4. Guiar a las localidades a organizar la situación de capacidad de producción
5. Implementación de la gestión de calidad de productos de módulos fotovoltaicos y baterías de litio
6. Implementar en profundidad documentos como "Condiciones Normativas de la Industria de Fabricación de Fotovoltaicos"
7. Fortalecer la vinculación de políticas con inversiones, finanzas, seguridad, etc., para impulsar el progreso tecnológico de la industria.

Esta es otra política importante lanzada a nivel nacional en la industria fotovoltaica, tras el informe de trabajo del gobierno de 2025 que estableció claramente la necesidad de implementar una estrategia integral para abordar la competencia tipo "involución". Una serie de políticas y medidas complementarias emitidas por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y otros departamentos, así como la carta de autorregulación publicada por las asociaciones de la industria, reflejan la fuerte determinación de "luchar contra la involución" en la industria fotovoltaica.

Análisis de la industria

Según el último informe de investigación de Open Source Securities, la "anti-involución" en la industria fotovoltaica continúa avanzando bajo la guía de arriba hacia abajo y la autorregulación de la industria. Desde julio, se han llevado a cabo reuniones relacionadas con frecuencia, y el 19 de agosto, seis departamentos, incluido el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, celebraron conjuntamente un foro sobre la industria fotovoltaica, donde se definió la norma del orden competitivo en la industria y se reforzó la determinación contra la involución.

"Bajo la tormenta de "anti-involución", el mercado ya ha mostrado señales positivas:

1. Etapa de polisilicio:

   • El plan de almacenamiento de silicio avanza en sincronía con la autorregulación de la industria
   • Desde julio, el precio de transacción ha continuado subiendo.
   • El 1 de septiembre, el precio del polisilicio se ajustó aún más al alza, el silicio en barra subió a 55 yuanes/kilogramo, y el precio del silicio granular es de 49 yuanes/kilogramo.

2. Etapa de componentes:

   • En el proyecto de adquisición centralizada de módulos de 3GW de China Resources del 25 de agosto, los precios de las ofertas de los candidatos seleccionados superaron los 0.7 yuanes / vatio, por encima del nivel principal actual.

Con el mecanismo de transmisión de precios del lado de la demanda que se va normalizando gradualmente, y el plan de almacenamiento de silicio en el lado de la oferta avanzando de manera constante, se espera que la estructura de oferta y demanda de la industria mejore sustancialmente.

Análisis fundamental

El informe de Huachuang Securities señala que los fundamentos de la industria fotovoltaica están formando un fondo, y se espera una recuperación en las ganancias:

1. Ingresos:

   • En la primera mitad de 2025, los principales objetivos del sector fotovoltaico lograron ingresos de 3919.9 mil millones de yuanes, con una disminución interanual del 9.7%.
   • En el segundo trimestre de 2025, se alcanzaron ingresos de 2174.4 millones de yuanes, un aumento interanual del 8.5% y un aumento secuencial del 24.6%
   • La tasa de apertura del segundo trimestre mejoró en comparación con el trimestre anterior, lo que llevó a una recuperación de los ingresos.

2. En cuanto a las ganancias:

   • En el primer semestre de 2025, los principales activos del sector fotovoltaico lograron un beneficio neto atribuible a la matriz de -73.4 mil millones de yuanes, aumentando la pérdida en comparación con el año anterior.
   • En el segundo trimestre de 2025, se espera un beneficio neto atribuido a la matriz de -32.0 mil millones de yuanes, lo que representa una reducción de pérdidas interanual y una reducción de pérdidas intertrimestral.
   • Después de agregar la depreciación, la ganancia neta atribuible a la matriz del sector en el segundo trimestre de 2025 es de 38.9 mil millones de yuanes, con un cambio de pérdidas a ganancias en comparación con el trimestre anterior.

Zhongyuan Securities también señaló que, según los informes intermedios divulgados, el desempeño de la industria fotovoltaica en el segundo trimestre muestra características de mejora marginal. En la segunda mitad del año, las medidas de precios de venta de productos en torno a "evitar la involución", las fusiones y adquisiciones entre empresas, el aumento de los umbrales de entrada a la industria y los estándares de calidad de los productos se implementarán sucesivamente. La capacidad obsoleta de la industria fotovoltaica se retirará gradualmente, y se espera que la competencia en el sector y el ecosistema de la cadena de suministro se optimicen. Actualmente, el nivel de valoración de la industria fotovoltaica se encuentra en mínimos históricos, y en el contexto de evitar la involución, existe la oportunidad de reparación de la valoración de la industria.

Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo es solo para referencia y no constituye ningún consejo de inversión. Los inversores actúan en consecuencia bajo su propio riesgo.