El dólar/rupee indio cae, el dólar alcanza un nuevo mínimo en seis semanas

La rupia india abrió con fuerza frente al dólar el martes, y el tipo de cambio dólar/rupia india cayó temporalmente a cerca de 88.10. Este movimiento fue principalmente influenciado por la continua presión del débil dato de empleo en Estados Unidos sobre el dólar.

Acabo de ver que el índice del dólar ha caído a alrededor de 97.30, alcanzando un nuevo mínimo en más de seis semanas. Esta tendencia a la caída está claramente relacionada con el informe de empleo de EE. UU. publicado el viernes pasado. Ese informe fue simplemente horrible, mostrando que la economía solo agregó 22,000 puestos de trabajo, la peor actuación desde enero de 2021.

Estos datos prácticamente aseguran que la Reserva Federal bajará las tasas de interés en la reunión de la próxima semana, aunque el grado de la reducción aún está por verse. De acuerdo con la herramienta CME FedWatch, el mercado espera una probabilidad del 11.6% de una reducción de 50 puntos básicos, la mayoría de la gente todavía anticipa una reducción estándar de 25 puntos básicos. Pero, ¿quién sabe? Si la situación sigue empeorando, una reducción más drástica no es imposible.

Hoy, los inversores esperan el informe de revisión de la referencia del empleo en EE.UU. hasta marzo de 2025. Este informe es bastante crucial, ya que mostrará las revisiones preliminares de los datos de empleo de los últimos 12 meses. ¿Recuerdas el año pasado? En septiembre de 2024, la Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos, justamente porque el informe de revisión mostró que la creación de empleo fue 818,000 puestos menos de lo originalmente estimado.

Desafíos que enfrenta la rupia india

Aunque hoy el rupia india se ha desempeñado bien, el futuro no es optimista. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos e India han llevado a una salida continua de capital extranjero del mercado de valores indio, lo que ejerce presión sobre el rupia.

Los datos muestran que el 8 de septiembre, los inversores institucionales extranjeros vendieron acciones indias por un valor de 21,700 millones de rupias. Durante los seis días de negociación de todo septiembre, han reducido sus participaciones en un total de 78,400 millones de rupias. Esta tendencia de salida de capital es preocupante.

El gobierno de India intenta estimular el consumo interno mediante la optimización de la estructura del impuesto sobre bienes y servicios, pero estas medidas parecen ser insuficientes para contrarrestar los efectos negativos de las tensiones comerciales.

El informe del Grupo Internacional de los Países Bajos advierte que, aunque los aranceles del 50% de Trump parecen tener un impacto limitado (las exportaciones de India a EE. UU. representan menos del 2% del PIB), sus efectos en cadena tendrán un impacto significativo en el empleo y el consumo.

Esta semana también debemos prestar atención a los datos del IPC de agosto de EE. UU. e India, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Se espera que la presión inflacionaria en ambos países aumente, lo que podría complicar aún más la toma de decisiones de política monetaria.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, aunque el dólar/rupee indio ha tenido una caída hoy, la tendencia a corto plazo sigue siendo alcista. El tipo de cambio se mantiene por encima de la media móvil exponencial de 20 días (87.82), lo cual es una señal positiva.

El indicador RSI del día 14 ha caído a cerca de 60.00. Si puede mantenerse por encima de este nivel, podría surgir un nuevo impulso alcista.

El soporte inferior se encuentra en la media móvil de 20 días, mientras que la resistencia superior está en el nivel entero de 89.00. Creo que en el corto plazo esta moneda podría fluctuar dentro de este rango, a menos que surjan noticias económicas o políticas importantes.

Hablando con sinceridad, la rupia india es demasiado sensible a factores externos; los precios del petróleo, la fortaleza o debilidad del dólar, el nivel de inversión extranjera y la intervención del banco central pueden afectar significativamente su tendencia. En el actual entorno de creciente incertidumbre económica global, los inversores deben ser cautelosos.