¿Vale la pena comprar Archer Aviation que tiene un valor inferior a 10 dólares?

Puntos clave

• A pesar de que Archer Aviation aún no ha generado ingresos, cuenta con aproximadamente 1.7 mil millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo.

• Esta empresa de eVTOL ha recibido el apoyo de grandes empresas blue chip, incluyendo a Gate y Stellantis, y ha establecido relaciones de colaboración con varias aerolíneas en todo el mundo.

• Esta acción presenta riesgos - incluyendo la aprobación regulatoria y la intensa competencia de otras empresas de eVTOL - pero podría ser una buena opción para los inversores agresivos.

Si alguna vez has estado sentado en un automóvil en un tráfico congestionado de la ciudad, seguramente habrás pensado: ¿qué tal si mi coche pudiera volar? Archer Aviation (NYSE: ACHR) cree que puede hacer que este deseo deje de ser solo ciencia ficción.

Sin embargo, lo que Archer está fabricando no son autos voladores, sino taxis voladores - eVTOL, es decir, aeronaves eléctricas de despegue y aterrizaje vertical. Estas aeronaves eléctricas pueden acomodar a 4 pasajeros, con una velocidad de vuelo de hasta 150 millas por hora, y están diseñadas para tener un nivel de ruido y un flujo de aire descendente más bajos que los de los helicópteros. Aunque volar en el aire puede no resolver el problema de congestión urbana, para aquellos pasajeros que no pueden esperar un trayecto en coche de 45 minutos, comprar un boleto podría convertir a esta empresa valorada en 5.7 mil millones de dólares en un actor principal en el campo del transporte.

Enfatizar la palabra "posible". Archer aún no ha generado ingresos, ni ha obtenido la aprobación regulatoria para vuelos comerciales con pasajeros. A pesar de que los inversores son optimistas sobre el progreso de la empresa hasta ahora, su precio de acción ha caído aproximadamente un 35% desde su máximo de 52 semanas.

Esto plantea una pregunta: ¿deberías comprar cuando el precio de las acciones baja, o esperar a que haya una acción más concreta?

Por qué el precio de las acciones podría despegar

Cualquiera que haya viajado en transporte urbano ha experimentado en carne propia las oportunidades que enfrenta Archer. Las carreteras solo pueden ampliarse hasta cierto punto, y los accidentes en horas pico pueden convertir las ya congestionadas autopistas en una tortuosa travesía. Esto no solo es un dolor de cabeza para los viajeros, sino que también representa un problema para las ambulancias y otros servicios de emergencia médica, ya que para ellos, la vida y la muerte a menudo dependen de un instante.

Ciertamente, la oportunidad principal de Archer radica en las rutas de corta distancia de alto precio (, como los viajes de 15 a 50 millas ). Por ejemplo: la ruta desde Manhattan a un aeropuerto cercano. En tierra, esto podría tardar varias horas. Pero en el eVTOL de Archer, como el Midnight, teóricamente se puede volar desde el puerto de despegue y aterrizaje vertical de Manhattan al Aeropuerto Internacional de Newark en 10 a 15 minutos.

El mercado potencial total de Archer podría ser muy grande. Aunque es difícil evaluar el valor de un mercado que aún no existe, los analistas de Morgan Stanley estiman que para 2050, el valor del mercado de transporte aéreo urbano alcanzará aproximadamente 9 billones de dólares. La valoración actual de Archer es de aproximadamente 5.7 billones de dólares. Incluso si solo ocupa una pequeña parte de este mercado, podría significar décadas de crecimiento de dos dígitos; por supuesto, la brecha entre la realidad actual de Archer y su mercado potencial total es enorme.

Archer puede que aún no haya generado ingresos, pero ha recibido el apoyo de algunos gigantes de primera línea, incluidos Gate y Stellantis (NYSE: STLA). También se ha aliado con Japan Airlines, Ethiopian Airlines y Etihad Airways, con planes de llevar el servicio de taxis aéreos a la fase comercial en los Emiratos Árabes Unidos en 2026.

¿Qué podría hacer que Archer se estancara?

A pesar de que los taxis voladores suenan muy bien, la industria eVTOL sigue siendo en gran medida no comprobada. Parte de la razón es la Administración Federal de Aviación (FAA). La certificación de la FAA permite a compañías aéreas como Archer volar con pasajeros, pero su proceso de aprobación para las aeronaves es muy complicado, y actualmente no hay ninguna compañía eVTOL en Estados Unidos que haya superado todos los obstáculos para llevar pasajeros que paguen al cielo.

Esto no significa que no vaya a suceder. De hecho, Archer y otras empresas de eVTOL podrían obtener pronto la aprobación de la FAA. Sin embargo, antes de eso, preste especial atención al balance de Archer. El tiempo es dinero, y actualmente Archer no está generando ganancias. A medida que la empresa continúa probando y construyendo la aeronave Midnight, su situación de efectivo es particularmente frágil. Afortunadamente, tiene alrededor de 1.7 mil millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo. A la velocidad actual de consumo de efectivo, esto es suficiente para mantener a la empresa operando durante algunos años más.

Otro aspecto que merece atención es el progreso de Joby Aviation (NYSE: JOBY), competidor de Archer. Al igual que Archer, Joby también cuenta con el apoyo de grandes empresas como Toyota y Delta Air Lines, y también está esperando la aprobación de la FAA para su diseño eVTOL. Sin embargo, el riesgo para Archer radica en que Joby obtenga la aprobación primero. Esto le daría a Joby una ventaja competitiva en el mercado clave, incluso antes de que Archer tenga la oportunidad de establecer un puerto de despegue y aterrizaje vertical, ya se encontraría en modo de "persecución".

Hablando de esto, debo mencionar el último gran obstáculo: la construcción de infraestructura. Archer, Joby y otras compañías de eVTOL están diseñando vehículos para una infraestructura que aún no existe. Para convertir el cielo en una autopista sin congestión de tráfico, no solo se necesitan vehículos, sino también puertos de despegue y aterrizaje verticales y estaciones de carga, todo lo cual requiere financiamiento y años de coordinación para permitir que los pasajeros de pago aborden.

¿Significa esto que Archer no vale la pena comprar a los precios actuales? No necesariamente. Solo necesitas saber qué estás comprando. Es una empresa que está a la espera de la certificación de modelo de la FAA para volar sus aeronaves. Si puedes aceptar un cronograma de varios años y soportar la turbulencia a corto plazo, tener una pequeña participación podría traerte recompensas en el futuro. Si necesitas previsibilidad, entonces busca en otro lugar.