¿Puede Caterpillar convertirse en una acción de mil veces? Mi intuición de inversión me dice que no tenga demasiadas esperanzas.

Una empresa centenaria como Caterpillar quiere quintuplicar su precio de acciones en cinco años, sinceramente creo que es un poco de ciencia ficción. Aunque recientemente su precio de acciones alcanzó un nuevo máximo, ¿lograr un 38% de tasa de crecimiento anual compuesta? Para ser sincero, no lo creo mucho.

Mirando hacia atrás en los últimos cinco años, la tasa de crecimiento anual compuesta de Caterpillar ha sido de aproximadamente el 24%, y el precio de las acciones ha aumentado casi un 180%. Esto ya es un desempeño bastante bueno. Pero ¿multiplicarlo por cinco? Eso requeriría una serie de factores favorables como una tormenta perfecta que aparezcan al mismo tiempo.

Primero se necesita un crecimiento explosivo de las ganancias: imagina que el superciclo de materias primas global y un gran auge en la industria de la construcción llegan al mismo tiempo, además de la inflación de precios que impulsa el crecimiento de ingresos y ganancias. Luego, un poco de la ola de inteligencia artificial que impulsa la demanda de equipos de generación de energía en los centros de datos. Finalmente, suma nuevas tecnologías como robots de construcción automatizados, así como la disposición de los inversores a otorgar a las empresas industriales valoraciones altas, como lo hacen con las acciones tecnológicas.

La realidad es que las ventas y los ingresos de Caterpillar están en declive, y la compañía espera perder entre 15 y 18 mil millones de dólares este año debido a gastos relacionados con aranceles. No olvides que su negocio es cíclico, y las ganancias están estrechamente vinculadas al crecimiento económico.

Actualmente, el múltiplo de precio/utilidad a futuro de Caterpillar es de 22.5 veces, lo que ya representa una prima para una acción industrial que normalmente oscila entre 15 y 18 veces.

Personalmente, creo que Caterpillar podría ser adecuado para los inversores que buscan un crecimiento moderado, pero ¿esperar un crecimiento explosivo? Te aconsejo que no te lo guardes, respirar será más fácil.