Fecha: lunes, 8 de septiembre de 2025, 4:30 PM hora del Este

Participantes de la reunión:
- Presidente y Director Ejecutivo - Adam L. Michaels
- Director Financiero - Anthony Gruber
- Director de Relaciones con Inversores - Luke Zimmerman

Resumen de puntos clave:

Crecimiento sólido de ingresos: Los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2026 alcanzaron 352 millones de yuanes, un aumento del 24% en comparación con el año anterior. Este crecimiento se debe principalmente a un aumento en las ventas, la venta cruzada de nuevos productos a clientes existentes, una aceleración en la velocidad de ventas y la expansión de tiendas para nuevos clientes.

Aumento constante del margen de beneficio: En el segundo trimestre, el beneficio bruto fue de 88 millones de yuanes, un aumento del 28% en comparación con el año anterior, representando el 25% de los ingresos totales, en comparación con el 24% del mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente a la mejora en la eficiencia operativa, aunque se vio parcialmente contrarrestado por el aumento de los costos de proteínas y mayores gastos en promociones.

Aumento de gastos operativos: los gastos operativos del segundo trimestre fueron de 71 millones de yuanes, superiores a los 53 millones de yuanes del mismo período del año pasado. La proporción de gastos operativos sobre las ventas aumentó del 18.6% del año pasado al 21%, en parte debido a un aumento del 75% en los gastos de marketing en comparación con el año anterior.

Aumento de la intensidad de las promociones: el gasto en promociones representa el 2.2%, más del doble en comparación interanual. En la primera mitad de este año, el gasto en promociones fue tres veces mayor que el del mismo período del año pasado, superando los 30 millones de yuanes, mientras que en el mismo período del año pasado fue de menos de 10 millones de yuanes.

Crecimiento estable en las ganancias netas: Las ganancias netas del segundo trimestre fueron de 13 millones de yuanes, un aumento del 11% en comparación con el año anterior, con una ganancia por acción diluida de 0.03 yuanes, igual que en el mismo período del año pasado. El margen de ganancia neta fue del 3.6%, ligeramente inferior al 4% del año anterior.

EBITDA ajustado en aumento: El EBITDA ajustado del segundo trimestre fue de 33 millones de yuanes, un aumento del 18% en comparación con el año anterior (según las normas no GAAP).

Mejora de la situación financiera: hasta el 31 de julio de 2025, el efectivo y equivalentes de efectivo ascienden a 94 millones de yuanes, un aumento en comparación con los 72 millones de yuanes del 31 de enero de 2025. La deuda total se redujo de 68 millones de yuanes en el mismo período del año pasado a 27 millones de yuanes.

Adquisición estratégica completada: se adquirió Crown One Enterprise por 175 millones de yuanes en efectivo, una empresa que genera ingresos anuales de 560 millones de yuanes, cuenta con instalaciones certificadas por el USDA de 42,000 pies cuadrados actualizadas y alrededor de 200 empleados. Se espera que esta adquisición genere sinergias en el año fiscal 2026, con fondos provenientes de una emisión de acciones dirigida y una nueva línea de crédito del banco M&T.

Aumento significativo en la escala de ingresos: Después de adquirir Crown No.1, la escala de ingresos anualizada de la empresa es de aproximadamente 2 mil millones de yuanes, acelerando el proceso para alcanzar la meta de 10 mil millones de yuanes.

Perspectiva de margen bruto: La dirección espera que el margen bruto consolidado después de la adquisición esté ligeramente por encima del 20%, reflejando el nivel de margen bruto superior al 10% de Crown One. En los próximos 12-18 meses, a través de la integración operativa y la sinergia de costos, la empresa se esforzará por elevar el margen bruto al nivel medio-alto del 20% en la historia de Delicious Creations.

El rendimiento del canal de tiendas de miembros es brillante: en el cuarto trimestre se llevará a cabo una promoción nacional de múltiples marcas en una conocida cadena de tiendas de miembros. El CEO Michaels afirmó que este evento "tiene una escala enorme, totalmente fuera del presupuesto".

Expansión de la línea de productos y canales de venta: La nueva serie Panini ha ingresado en más de 2000 tiendas, la velocidad de ventas ha superado las expectativas y se está expandiendo hacia más minoristas.

Expectativas de gastos de capital para la instalación Crown: Michaels declaró: "Prácticamente no necesitamos realizar ninguna inversión en esta instalación", refiriéndose a la reciente actualización y automatización de 6 millones de dólares. Se espera que la instalación Crown mejore su eficiencia con un gasto de capital adicional mínimo.

Resumen:

Delicious Creations (NASDAQ: MAMA) management has demonstrated a rigorous acquisition strategy, using the acquisition of Crown One Enterprises as an example. This transaction is described as immediately generating synergies and operational coherence. Integrating Crown One's proprietary brands and production capabilities is a strategic move to enhance capacity and expand market coverage. CEO Adam L. Michaels emphasized a patient and methodical approach to customer and product optimization. CFO Anthony Gruber pointed out that the strengthened balance sheet now has a credit line of 2.74 billion, providing flexibility for organic and inorganic growth opportunities. Management has clearly provided guidance on the consolidated gross margin post-acquisition and aims for structural improvement through operational discipline and procurement savings.

- Michaels enfatizó: "La corona nos trajo ingresos de 560 millones, provenientes principalmente de minoristas fuera de nuestra base de clientes existente, al mismo tiempo que proporcionó numerosas oportunidades de venta cruzada de nuevos productos para ambos clientes." Estos 560 millones de ingresos se refieren a los datos de 12 meses hasta el 30 de junio de 2025, lo que aclara la cobertura de clientes adicionales que aportó esta adquisición.

- La dirección mencionó el plan de mejora de la productividad en curso, que incluye un nuevo sistema de gestión de almacenes y una actualización de NetSuite. Estas medidas han mejorado la visualización del inventario y el control de costos, y se planea ampliar estas mejoras de eficiencia a Crown One a principios del próximo año.

- La empresa seguirá utilizando la estrategia de fusiones y adquisiciones empleada anteriormente en la adquisición de Creative Salad y Chef Inspired Foods para guiar la integración de Crown One, con un plan operativo basado en la colaboración entre instalaciones y el uso compartido de recursos de equipos.

- La colaboración con tiendas de miembros y grandes minoristas, incluyendo el lanzamiento de nuevos productos alimenticios para una cadena de supermercados y la obtención de un alto retorno de inversión en marketing digital en una plataforma de comercio electrónico, está acelerando la penetración de la marca y el crecimiento de las ventas, y cuenta con el apoyo de promociones e inversiones en marketing con altos retornos.

- La dirección expresó: "Tenemos confianza en integrar Crown con éxito en el próximo año y estar preparados para las oportunidades que puedan surgir después", lo que manifiesta claramente la confianza en la integración y la preparación para las transacciones futuras.

Glosario de términos de la industria:

- MVM (Correo de Múltiples Proveedores): involucra promociones de múltiples marcas, que suelen distribuirse ampliamente en los folletos publicitarios de los minoristas. Una conocida cadena de tiendas de membresía a menudo se utiliza para actividades de marketing a nivel nacional, lo que puede influir significativamente en la cobertura del producto y el impulso de ventas.

- SKU: Unidad de inventario, utilizada para identificar cada producto y servicio único que se puede comprar, aquí se refiere a una serie específica de alimentos prefabricados y oportunidades de expansión.

- Tecnología MAP: un método de envasado que mejora el envasado de gases, al cambiar la composición de los gases en el interior del envase para extender la vida útil y mantener la calidad de los alimentos, se menciona que puede lograr la innovación en los platos y mejorar la eficiencia laboral.

[Registro completo de la conferencia telefónica omitido por restricciones de espacio]