El euro/dólar cae por debajo del nivel de 1.17 tras el incidente de la caída de un dron ruso en Polonia.

La tensión en la frontera entre Polonia y Rusia ha vuelto a aumentar, y la Tasa de cambio euro/dólar ha caído por debajo de 1.17. Ayer fui testigo de cómo este par de monedas retrocedió rápidamente desde un reciente máximo de varias semanas de 1.1780, ya que las preocupaciones de los inversores sobre la posible expansión del conflicto en Ucrania han reprimido claramente el apetito de riesgo del mercado.

Después de que se informara que Polonia derribó un presunto dron ruso cerca de la frontera con Bielorrusia, el euro ha estado bajo presión. Aunque el impacto del evento es limitado por ahora, el riesgo de escalada de las tensiones entre Rusia y los países miembros de la OTAN me hace preocuparme por las perspectivas a corto plazo del euro.

Todos los operadores ahora tienen su mirada fija en los próximos datos de inflación de Estados Unidos. El índice de precios al productor (PPI) de esta noche y el índice de precios al consumidor (CPI) de mañana serán los principales motores del mercado esta semana. A medida que se acerca la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, estos datos son la última pieza clave para evaluar el ritmo de las rebajas de tasas.

Los signos de debilidad en el mercado laboral estadounidense han llevado a que una reducción de tasas se considere casi inevitable, y la fuerte revisión a la baja de los datos de empleo no agrícola casi confirma que la Reserva Federal reducirá las tasas en septiembre, y al menos una vez más antes de fin de año. Sin embargo, si los datos de inflación aumentan, la decisión de la Reserva Federal se volverá más compleja, e incluso podría generar preocupaciones sobre una estanflación.

En cuanto al Banco Central Europeo, el mercado espera en general que el jueves se mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios. Estoy especialmente atento a la conferencia de prensa de Lagarde, para ver si el Banco Central Europeo ha alcanzado la tasa terminal o si todavía hay espacio para un mayor alivio.

Desde el punto de vista técnico, el euro/dólar ha caído por debajo del nivel psicológico de 1.1700, el RSI de 4 horas ha caído por debajo del nivel 50, y el MACD ha cruzado la línea de señal, estos indicadores muestran la posibilidad de una mayor devaluación. El objetivo de los bajistas podría ser la parte inferior del canal ascendente cerca de 1.1650, cerca del mínimo del 4 de septiembre de 1.1630. Si hay un rebote al alza, el máximo del día de 1.1720 será la primera resistencia.

La tasa de cambio actual del zloty polaco frente al dólar estadounidense es de aproximadamente 0.27 dólares, y este dato también merece atención, ya que Polonia, como vecino de Ucrania y miembro de la OTAN, podría ver cómo los riesgos geopolíticos afectan aún más los mercados financieros europeos.

Ante la amenaza de Trump de imponer un arancel del 100% a los productos chinos a partir del 1 de noviembre, los mercados globales ya han experimentado una gran volatilidad, con el Bitcoin cayendo más del 10% y el Nasdaq casi un 4%. Esta tensión comercial podría impulsar aún más al dólar, ejerciendo presión adicional sobre el euro.