El dólar/franco suizo cae por debajo de 0.8000, los datos débiles generan expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

El franco suizo se disparó el viernes, y la tasa de cambio del dólar/ franco suizo cayó por debajo del umbral psicológico de 0.8000, alcanzando un nuevo mínimo desde finales de julio. Al momento de redactar, el par de monedas se negocia cerca de 0.7972, con una gran caída de casi el 1% en el día, borrando por completo todas las ganancias de principios de esta semana.

Yo fui testigo de cómo todo esto sucedió: los datos de empleo no agrícola de EE. UU. fueron decepcionantes, lo que provocó un cambio drástico en el sentimiento del mercado. En agosto, la economía estadounidense solo agregó 22,000 puestos de trabajo, muy por debajo de los 75,000 esperados, y la tasa de desempleo se disparó al 4.3%, alcanzando su nivel más alto en casi cuatro años. Estos datos son sin duda un duro golpe para el dólar.

Rendimiento del franco suizo hoy

Mira los datos y verás que el franco suizo es hoy la estrella del mercado de divisas. En comparación con otras monedas importantes, el franco suizo ha mostrado el mejor rendimiento frente al dólar canadiense, con un aumento superior al 1.13%. El dólar, por su parte, está bajo presión general, con una caída cercana al 1% frente al franco suizo.

El verdadero impulsor detrás de esta caída es la reevaluación del mercado sobre la postura de política de la Reserva Federal de EE. UU. Originalmente, los comerciantes estaban psicológicamente preparados para una reducción de 25 puntos básicos, pero ahora el mercado de futuros ha comenzado a insinuar que la probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos ha aumentado al 12% - ¡antes de la publicación del informe de empleo, esta probabilidad era cero!

El asesor principal de la Casa Blanca, Hassett, describirá el informe de empleo como "un poco decepcionante", esta descripción eufemística no oculta la gravedad de la situación real. También insinuó que la Reserva Federal podría discutir "un mayor recorte en las tasas de interés", esta declaración solo reforzará aún más las expectativas del mercado sobre recortes agresivos.

Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos también han caído drásticamente, con el rendimiento a 10 años cayendo al 4.08% y el rendimiento a 2 años bajando aún más al 3.49%, alcanzando ambos niveles más bajos desde abril. Esta situación representa un doble golpe para el dólar.

El foco del mercado se ha trasladado al informe del CPI de EE. UU. del próximo jueves. Si los datos de inflación también muestran debilidad, la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos se reforzará aún más, y el dólar podría enfrentar una mayor presión a la baja.

Como inversor, creo que esta volatilidad del mercado es tanto un desafío como una oportunidad. Sin embargo, en el contexto del aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, cualquier estrategia de moneda necesita ser evaluada con precaución. Después de todo, el riesgo geopolítico puede alterar en cualquier momento el ritmo esperado del mercado.